Společnost Dormakaba Holding AG, významný hráč v oblasti přístupových řešení, obdržela od investiční banky Barclays hodnocení „overweight“ s cílovou cenou CHF 880. Tato cena naznačuje možný vzestup o 23,1% od 9. září 2025, kdy se akcie obchodovaly za CHF 715.
Barclays popisuje Dormakaba jako „klasický příběh sebeřízení“ s pozitivními tržními dynamikami. Společnost generuje přibližně 90% svých příjmů z komerčních a institucionálních zákazníků, přičemž asi 60% tržeb pochází z obchodní sekce řešení přístupů.
Očekává se, že příjmy společnosti vzrostou z CHF 2,84 miliardy v roce 2024 na CHF 2,87 miliardy v roce 2025 a CHF 3,04 miliardy v roce 2027, zatímco upravené EBITDA se má zvýšit na CHF 543 milionů do roku 2027. Obavy však vyvolává, že Dormakaba zatím zaostává za konkurencí jako Assa Abloy a Allegion v oblasti profitability.
Vedení společnosti si stanovilo cíl zvýšit tržby v USA z CHF 722 milionů na více než CHF 1 miliardu do fiskálního roku 2027/28. Tato strategie podtrhuje důležitost amerického trhu, který je označen jako strategická priorita.
Chcete využít této příležitosti?Barclays rovněž zdůrazňuje, že Dormakaba disponuje opčním prostorem pro akvizice díky své podprůměrně využívané bilanční struktuře, kdy čistý dluh činí 23,6% tržní kapitalizace.
Finanční ukazatele naznačují, že EBITDA marže porostou ze 14,7% v roce 2024 na 17,9% v roce 2027, zatímco cílené úspory přesahující CHF 220 milionů zefektivní provoz a zvýší marže EBIT. Očekává se, že tyto změny přinesou společnosti konkurenční výhodu v měnící se dynamice trhu.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
