Deutsche Bank oznámila modernizaci hodnocení společnosti Lam Research na „Koupit“. Vzhledem k lepším podmínkám na trhu s paměťovými čipy a rostoucím příležitostem v oblasti výroby polovodičů se očekává, že společnost překoná své konkurenty během následujícího roku.
Deutsche Bank zvýšila cílovou cenu akcií na 150 USD ze 120 USD a zvedla odhad výnosů pro rok 2026 na 22,4 miliardy USD, což představuje přibližně 11% nárůst prodeje. Akcie Lam Research od začátku roku vzrostly o 77%, přičemž banka věří, že další růst je možný díky zvýšeným investicím do pokročilých architektur tranzistorů.
Očekává se, že výdaje na zařízení pro výrobu wafers porostou o 6% v roce 2025 a 5% v roce 2026, což je podpořeno přísnější nabídkou pamětí a silnější poptávkou na koncovém trhu. Lam Research, který tradičně generuje více než polovinu svých příjmů z paměťových zákazníků, se také rozšiřuje na trhy s výrobou a logikou.
Mezi novinky, které společnost uvedla na trh, patří platforma ALTUS Halo pro depozici molybdenu a etovací systém Akara pro aplikace s vysokým poměrem výšky a šířky. Tyto inovace by mohly zvýšit podíl Lam Research na výdajích svých zákazníků a rozšířit celkový adresovatelný trh.
Podle Deutsche Bank se divize služeb a náhradních dílů, která tvoří až 40% příjmů, postará o stabilitu společnosti vůči výkyvům v objednávkách zařízení. V současnosti se akcie Lam Research obchodují s valuací přibližně 27násobku očekávaných zisků, což je více než dlouhodobý průměr v tomto segmentu.
Rizika, která Deutsche Bank uvádí, zahrnují možné zpoždění v investicích do NAND, slabší poptávku po čipech a možné nové vývozní kontroly, které by mohly narušit dodávky zařízení.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
