Bernstein snížil hodnocení společnosti Charter Communications Inc na úroveň Market-perform, protože očekává, že tvrdší konkurence ze strany bezdrátových a optických poskytovatelů ovlivní růst zisků. To navzdory stabilnímu cash flow, které firma generuje.
Tento krok přichází v reakci na rostoucí tlak, který na Charter vyvíjejí fixní bezdrátové připojení od AT&T a T-Mobile, které rychle získávají nové zákazníky, a na zrychlenou expanzi optických konkurentů.
Firmy jako AT&T a T-Mobile se neustále snaží přilákat nové zákazníky svými atraktivními nabídkami, což podle Bernsteina donutí cable operátory vzdat se části trhu na několik let. Očekává se, že v roce 2025 dojde k mírnému poklesu EBITDA, a v roce 2026 se tento růst stabilizuje na minimálně vyšší úrovni.
Další hrozbou pro Charter je, že jeho bezdrátový segment vykazuje známky vyššího odchodu zákazníků, protože konkurenční mobilní operátoři nabízejí větší slevy na zařízení. To výrazně omezuje schopnost Charter udržet si své stávající připojení k internetu.
Hodnocení bylo sníženo i s ohledem na zvýšené náklady na marketing a nižší přírůstky zákazníků. Bernstein snížil cílovou cenu akcií z 350 USD na 280 USD, což reflektuje zmíněné problémy s rychlostí osvojování tržního podílu.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
