Tato technologická firma se stala vedoucím subjektem, pokud jde o výkonnost v indexu S&P 500 (SPX). Vzhledem k medailovému nárůstu hodnoty akcií o téměř 350 % v průběhu letošního roku vyvstává klíčová otázka: je společnost Palantir nadhodnocená?

Společnost získala značnou dynamiku díky rostoucímu nadšení pro umělou inteligenci, což jí v září vyneslo místo v indexu S&P 500. Nápadnou obavou je však značná propast mezi současnou obchodní cenou akcií a průměrnou cílovou cenou stanovenou finančními analytiky.

Převažující konsenzuální cílová cena pro akcie Palantir (PLTR) je podle nedávné zprávy společnosti FactSet 39 USD. V současné době se akcie obchoduje o téměř 50 % výše, což ji označuje za akcii z indexu S&P 500 s největším rozdílem mezi současnými cenami a průměrnou cílovou cenou. To nás přivádí na rozcestí: jedna cesta, kdy jsou analytici příliš pesimističtí ohledně vyhlídek společnosti, a druhá, kdy investoři projevují nadměrné nadšení ohledně potenciálu akcií pro následující rok.

Je pikantní, že společnost Palantir není v této svízelné situaci rozdílných medvědích a býčích nálad sama. Podobná situace se týká i společnosti Tesla (TSLA) Elona Muska, další akcie, která se v současnosti obchoduje na historickém maximu. Medián cílové ceny akcií Tesly je o 37 % nižší než její současná cena, což ji podle údajů společnosti FactSet určuje jako subjekt s druhým největším rozdílem mezi konsenzuální cílovou cenou na Wall Street a současnou cenou.

Dále v žebříčku se v neklidných vodách nachází společnost Super Micro Computer (SMCI), jejíž akcie se propadly kvůli pochybnostem ohledně účetnictví. Bez ohledu na nedávný propad je cílová cena společnosti Super Micro stále o 23 % nižší než ta současná, což jí vyneslo místo třetí nejvíce vnímané nadhodnocené akcie.

Mezi další firmy, které kritizují rozdělení, patří výrobce GPS Garmin (GRMN), Netflix (NFLX) a finanční titáni Blackstone (BX) a Franklin Resources (BEN), přičemž u všech se projevuje výraznější než 10% nesoulad mezi konsensuálními cílovými cenami analytiků a aktuálními cenami.

Promotéři těchto společností mohou argumentovat odtržeností analytiků, která je vede k zaostávání za prudkým růstem akcií a potenciálně je podněcuje ke zvýšení cílových cen. Naopak skeptici mohou oponovat a tvrdit, že investoři propadli euforii, což vedlo k tomu, že se ceny vyšplhaly nad rozumnou úroveň.

Pravda se pravděpodobně nachází někde mezi těmito protichůdnými názory. John Butters, vedoucí analytik společnosti FactSet, ve své zprávě zdůraznil, že konsenzuální cílová cena analytiků pro index S&P 500 je přibližně 6 678, což je o 10 % více než současné úrovně.

Přestože se zdá, že přední společnosti z indexu S&P 500, včetně společností Palantir a Tesla, mají mírný náskok ve svém postupu, průměrné ceny klíčových hráčů Velkolepé sedmičky jako Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL), Meta Platforms (META) a Nvidia (NVDA) jsou pozoruhodně vyšší než jejich současné ceny.

Jeffrey Palma, vedoucí oddělení multi-asset solutions ve společnosti Cohen & Steers CNS, navrhl strach z promeškání – neboli FOMO – perspektivních zisků trhu. Tento strach vede analytiky k tomu, aby přehodnotili svůj skepticismus a upravili své cílové hodnoty pro index S&P 500 směrem nahoru, a to především proto, že Wall Street sází na snížení daní, deregulaci a stimuly ze strany nadcházející Trumpovy administrativy. Připouští však, že vystoupení z úspěšných podniků může být pro investory skličujícím krokem.

Akciový trh, všeobecně uznávaný jako aréna vítězů a poražených, představuje náročnou výzvu v honbě za zlevněnými akciemi tváří v tvář rozjetým akciím. Jen málo akcií má cílové ceny alespoň o 40 % vyšší, než jsou jejich současné obchodní ceny. Mezi tyto akcie patří Biogen (BIIB), Uber (UBER), Regeneron (REGN), Devon Energy (DVN), Caesars Entertainment (CZR) a Micron Technology (MU). Analytici předpokládají, že tyto akcie by v roce 2025 mohly případně získat výrazné zisky.