Akcie mohou ztrácet vedoucí postavení na trhu těsně před zprávami o srpnové inflaci

Srpnová zpráva o spotřebitelských cenách bude zveřejněna příští středu v 8:30 SEČ.Společnost Apple utrpěla v týdnu pokles po zprávách, že Čína plánuje rozšířit zákaz používání iPhonů ve vládních agenturách a státních podnicích. Ikonický výrobce chytrých telefonů letos posílil o více než 37 %, ale oproti červencovým maximům je zhruba o 10 % níže. Tento týden ztratil téměř 6 % a ponořil se zpět pod svůj 50denní klouzavý průměr.U investorů to vyvolalo obavy, že by se tato technologická akcie s megakapacitou, která je největší v indexu S&P 500, mohla zlomit – což je medvědí signál pro širší trh.„Myslím, že tato jména s velkou tržní kapitalizací, v čele se společností Apple, začínají pociťovat dopady slábnoucí hybnosti pod povrchem,“ řekl Rob Ginsberg, výkonný ředitel společnosti Wolfe Research.Hlavní benchmarky zároveň v pátek zaznamenaly ztrátový týden. Tento týden index Dow Jones Industrial Average ztratil přibližně 0,8 %, zatímco index S&P 500 byl nižší o 1,3 % a Nasdaq Composite o zhruba 1,9 %.Společnost Apple má příští týden uspořádat svou zářijovou produktovou akci nazvanou „Wonderlust“, na které by podle všeobecného očekávání měla představit iPhone 15. Společnost v čele s generálním ředitelem Timem Cookem má tržní kapitalizaci téměř 3 biliony dolarů a sama tvoří více než 7 % indexu S&P 500, což je více než Amazon a Nvidia dohromady.Slabost společnosti AppleNěkteří investoři však i po poklesu společnosti Apple v tomto týdnu očekávají další pokles akcií Applu kvůli zhoršující se dynamice cen akcií. Očekávají totiž, že by akcie mohly začít testovat své dlouhodobější supporty.Chcete využít této příležitosti?„Zlomí se konečně Apple? Náznaky se objevují, protože [středeční] výprodej se odehrál hned poté, co akcie vyplnily mezeru, která vznikla po výsledcích,“ napsal ve své poznámce Ginsberg ze společnosti Wolfe Research. „Jak víte, jsme velkými fanoušky relativní výkonnosti, a proto negativní divergence na maximu akcií ze 17. července jen zvyšuje naše podezření.“Ginsberg očekává, že se Apple posune a napadne svůj 200denní klouzavý průměr v oblasti nízkých 160 USD. Akcie společnosti Apple ve čtvrtek uzavřely na zhruba 177 dolarech, tedy asi 13 dolarů nad 200denním klouzavým průměrem 163,91 dolaru.Přesto Ginsberg předpokládá, že Apple může dosáhnout dna ještě tento měsíc spolu s širším trhem, což snad připraví investory na rally na konci roku.Ginsberg však nebyl jediným pozorovatelem, který byl tento týden vůči společnosti Apple krátkodobě medvědí. Technický investor Dan Niles ve čtvrtek uvedl, že prodal své akcie Apple a začal sázet proti akciím.Obavy z ustálené inflacePodle Ginsberga z Wolfe je zhoršení stavu akcií Apple jen jedním z dílků skládačky, která ukazuje na problémy akciového trhu před zprávou o inflaci, která bude zveřejněna příští týden.Za poslední tři měsíce se cena ropy posunula vzhůru. Futures na americkou ropu West Texas Intermediate se naposledy pohybovaly kolem 87 dolarů za barel, což je o více než 20 % více než zhruba 70 dolarů za barel na začátku června. Futures na ropu Brent na burze ICE se pohybují nad 90 dolary za barel, což je přibližně o 20 % více než před třemi měsíci.Na devizových trzích dolar posiluje. V pátek zaznamenal nejdelší týdenní vítěznou sérii od roku 2014.A americký trh práce nadále vykazuje známky posílení. Tento týden čtvrteční prvotní týdenní údaje o počtu žádostí o podporu v nezaměstnanosti dopadly pod očekávání, a to pod 230 000.Známky odolné americké ekonomiky, která se vyhýbá recesi, zvyšují obavy investorů, že Federální rezervní systém musí ještě dále krotit inflaci a že by mohl letos ještě jednou zvýšit sazby. „To jsou malé základní faktory, které podle našeho názoru způsobí, že se čísla inflace budou lepit,“ což povede k „minimálně ještě jednomu zvýšení sazeb pro letošní rok,“ řekl Alex McGrath, investiční ředitel společnosti NorthEnd Private Wealth.Podle nástroje CME FedWatch Tool jsou obchodníci téměř přesvědčeni, že Fed v září přeruší svou činnost, ale sázejí na zhruba 44% pravděpodobnost, že by centrální banka mohla v listopadu zvýšit sazby o 25 bazických bodů.Srpnová zpráva o indexu spotřebitelských cenPro investory je klíčový srpnový index spotřebitelských cen, který bude zveřejněn příští středu a je poslední důležitou inflační zprávou, kterou Fed dostane před svým zářijovým zasedáním.Ekonomové oslovení agenturou FactSet předpokládají, že celkové číslo meziročně vzrostlo o 3,2 %, což odpovídá červencovému nárůstu. Mezitím se očekává, že jádrový index spotřebitelských cen, který nezahrnuje volatilní ceny potravin a energií, vzrostl meziročně o 4,3 %, což je pomalejší růst než předchozí údaj o 4,7 %.Zpráva o cenách, která je horší, než se očekávalo, pravděpodobně zvýší obavy investorů z lepkavé inflace a přísnější měnové politiky, což bude mít vliv na akcie. Na druhou stranu překvapivě chladná zpráva by mohla investory povzbudit a poslat akcie výše.Pokud jde o technické nastavení akcií, Ginsberg z Wolfe očekává několik týdnů kolísání, než se akcie budou moci „pokusit najít svou oporu“. Očekává, že akcie by mohly dosáhnout dna koncem září nebo začátkem října, což by je připravilo na rally na konci roku.Mezitím budou příští čtvrtek zveřejněny srpnové maloobchodní tržby i srpnové ceny výrobců.Jinde ve čtvrtek vyprší smlouva odborové organizace United Auto Workers s velkými třemi automobilkami General Motors, Ford Motor a Stellantis. UAW prohlásila, že pokud nedojde k dohodě, bude stávkovat.