Obliba energetického sektoru mezi univerzálními investory klesá, jeho váha se snížila z 16 % na začátku roku 2008 na 4,1 % k 30. dubnu 2024. Stratégové společnosti Mizuho Securities se však domnívají, že tento sektor je ve srovnání s širším trhem podhodnocený. Upozorňují, že navzdory lepším základním ukazatelům se energetický sektor jeví jako “levný” na základě násobků, jako je EV/EBITDA a FCF/EV. Zatímco index XLE od počátku roku překonal výkonnost indexu S&P 500 o 6 %, investoři jsou zvědaví, o kolik se může sektor vůči širšímu trhu dále zhodnotit. Analýza společnosti Mizuho ukazuje rozpor mezi váhou tržní kapitalizace energetického sektoru a jeho příspěvkem k dvouletému forwardovému volnému peněžnímu toku. Ačkoli energetika v minulosti přispívala k tržním FCF přibližně 9,4 %, její tržní váha tomu již neodpovídá. Stratégové odhadují, že sektor Energetika by se měl na celkovém trhu podílet 8-9 %, což naznačuje, že navzdory nedávným výsledkům existuje větší prostor pro růst. Ztrojnásobení tržní váhy sektoru ze současné úrovně se zdá nepravděpodobné, ale další zvýšení je možné.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky