Klíčové body

Investice do síťových technologií jsou klíčové pro růst umělé inteligence, zejména kvůli vysokým požadavkům na šířku pásma a nízkou latenci
Společnost Marvell Technology je podle Morningstar nejlepším tipem pro investice do sítí generativní AI, aktuálně považovaná za atraktivně podhodnocenou
Další klíčoví hráči v tomto trendu jsou Arista Networks, Nvidia a Broadcom, přičemž jejich současné ceny již zohledňují robustní růst
Morningstar předpovídá, že výdaje na AI síťové technologie porostou do roku 2028 o 34 %, dosahující až 34 miliard dolarů

To má zřejmé výhody pro výrobce čipů, jako je Nvidia, a hyperskalátory, jako jsou Amazon, Microsoft a Alphabet. Hyperskalátoři poskytují obrovský výpočetní výkon v cloudu potřebný pro aplikace umělé inteligence a analytici předpovídají rostoucí potřebu dalších datových center, protože v nich bude umístěno obrovské množství výpočetního výkonu potřebného pro pracovní zátěže umělé inteligence.

Dalším úzkým místem v infrastruktuře AI – do kterého je třeba investovat – jsou však podle technologických analytiků sítě.

Síťování v běžném technologickém pojetí označuje síť zařízení, která mohou přenášet a sdílet informace prostřednictvím fyzické nebo bezdrátové komunikace. V oblasti umělé inteligence jsou však požadavky vyšší kvůli rozsáhlým jazykovým modelům a dalším aplikacím umělé inteligence, které vyžadují velmi vysokou šířku pásma a nízkou latenci.

„Zatímco Nvidia a její grafické procesory získávají většinu titulků v souvislosti s generativní umělou inteligencí, my vidíme síť jako kritického společníka v hardwaru, který je základem modelů a aplikací, jako je ChatGPT,“ uvedli analytici společnosti Morningstar ve zprávě z června 2024.

„Až dosud se pozornost soustředila převážně na [grafické procesory], tedy na vlastní čipy umělé inteligence. Ty jsou samozřejmě nejdůležitější částí této skládačky. Ale právě v sítích vidíme další hrdlo,“ řekla v květnu v rozhovoru pro CNBC Pro Talks Clare Pleydell-Bouverieová, portfolio manažerka společnosti Liontrust Asset Management.

Je to proto, že „rozsáhlé systémy“, které přicházejí na trh, jako jsou systémy Nvidia, vyžadují „mnohem více“ obsahu infrastruktury, jako je síť, řekla.

Chcete využít této příležitosti?

William D. Kerwin, akciový analytik pro technologie společnosti Morningstar, a Brian Colello, akciový stratég pro technologie, uvedli, že se domnívají, že potřeba rychlých sítí v generativní umělé inteligenci se přímo promítne do „silného a dlouhodobého růstu pro dobře umístěné dodavatele sítí“.

Nárůst investic do trénování a odvozování modelů generativní umělé inteligence bude v příštích pěti letech hnací silou růstu výdajů na síťové technologie umělé inteligence o 34 %, uvedla firma. To v roce 2028 znamená výdaje ve výši 34 miliard dolarů, přičemž odhad společnosti Morningstar pro rok 2023 činil 8 miliard dolarů.

„Síťování vytváří výkonnostní překážku pro vývoj generativních modelů AI,“ uvedli analytici společnosti Morningstar.

„Dobře umístěné síťové firmy jsou skvělou druhou derivativní hrou pro investice do generativní AI,“ dodali. „Většina výdajů na generativní AI bude směřovat do GPU, ale síťování je kritickou infrastrukturou umožňující výkon GPU.“

Akcie, které se hodí pro tento trend
Společnost Marvell Technology (MRVL) je podle Morningstar nejlepším tipem pro hru v trendu generativní AI sítí, přičemž firma uvádí, že je v současné době „atraktivně podhodnocená“ a dává investorům „okamžitou příležitost“ využít rostoucí investice do generativní AI sítí.

Dalšími klíčovými vítězi v tomto síťovém trendu jsou společnosti Arista Networks (ANET), Nvidia Corp. (NVDA) a Broadcom (AVGO), uvedla společnost Morningstar. Její analytici se však domnívají, že příležitost generativní AI je u těchto tří akcií „do značné míry oceněna“, neboť ceny jejich akcií již prošly „robustním“ zhodnocením.

„Trpěliví investoři však mohou počkat na pokles, protože dlouhodobá fundamentální příležitost je silná,“ uvedla společnost Morningstar.

Dodala, že je optimistická, pokud jde o přijetí Ethernetu v generativních sítích umělé inteligence, čímž odkazuje na typ síťového standardu. Podle společnosti Morningstar by z přechodu na Ethernet těžila především společnost Arista. V současnosti se běžně používá technologie InfiniBand.

„Existuje jen velmi málo hráčů, kteří jsou schopni skutečně nastoupit a poskytnout tuto infrastrukturu,“ dodala Pleydell-Bouverieová s odkazem na síťovou infrastrukturu.

Jako akcie, které by měly hrát v tomto trendu, jmenovala Meta Platforms (META) a Broadcom. Dodala, že Broadcom je „lídrem“ v oblasti síťových čipů a bude těžit z toho, že se objevuje Ethernet.

„Ethernetové sítě se stávají jakýmsi de facto standardem pro škálování těchto pracovních zátěží umělé inteligence. A Broadcom má nejlepší čipy ve své třídě, které tuto ethernetovou síť pohánějí,“ řekla Pleydell-Bouverieová.

Hodně se mluví o současné fázi umělé inteligence: budování infrastruktury. To má zřejmé výhody pro výrobce čipů, jako je Nvidia, a hyperskalátory, jako jsou Amazon, Microsoft a Alphabet. Hyperskalátoři poskytují obrovský výpočetní výkon v cloudu potřebný pro aplikace umělé inteligence a analytici předpovídají rostoucí potřebu dalších datových center, protože v nich bude umístěno obrovské množství výpočetního výkonu potřebného pro pracovní zátěže umělé inteligence. Dalším úzkým místem v infrastruktuře AI - do kterého je třeba investovat - jsou však podle technologických analytiků sítě. Síťování v běžném technologickém pojetí označuje síť zařízení, která mohou přenášet a sdílet informace prostřednictvím fyzické nebo bezdrátové komunikace. V oblasti umělé inteligence jsou však požadavky vyšší kvůli rozsáhlým jazykovým modelům a dalším aplikacím umělé inteligence, které vyžadují velmi vysokou šířku pásma a nízkou latenci. "Zatímco Nvidia a její grafické procesory získávají většinu titulků v souvislosti s generativní umělou inteligencí, my vidíme síť jako kritického společníka v hardwaru, který je základem modelů a aplikací, jako je ChatGPT," uvedli analytici společnosti Morningstar ve zprávě z června 2024. "Až dosud se pozornost soustředila převážně na [grafické procesory], tedy na vlastní čipy umělé inteligence. Ty jsou samozřejmě nejdůležitější částí této skládačky. Ale právě v sítích vidíme další hrdlo," řekla v květnu v rozhovoru pro CNBC Pro Talks Clare Pleydell-Bouverieová, portfolio manažerka společnosti Liontrust Asset Management. Zdroj: Getty Images Je to proto, že "rozsáhlé systémy", které přicházejí na trh, jako jsou systémy Nvidia, vyžadují "mnohem více" obsahu infrastruktury, jako je síť, řekla. William D. Kerwin, akciový analytik pro technologie společnosti Morningstar, a Brian Colello, akciový stratég pro technologie, uvedli, že se domnívají, že potřeba rychlých sítí v generativní umělé inteligenci se přímo promítne do "silného a dlouhodobého růstu pro dobře umístěné dodavatele sítí". Nárůst investic do trénování a odvozování modelů generativní umělé inteligence bude v příštích pěti letech hnací silou růstu výdajů na síťové technologie umělé inteligence o 34 %, uvedla firma. To v roce 2028 znamená výdaje ve výši 34 miliard dolarů, přičemž odhad společnosti Morningstar pro rok 2023 činil 8 miliard dolarů. "Síťování vytváří výkonnostní překážku pro vývoj generativních modelů AI," uvedli analytici společnosti Morningstar. "Dobře umístěné síťové firmy jsou skvělou druhou derivativní hrou pro investice do generativní AI," dodali. "Většina výdajů na generativní AI bude směřovat do GPU, ale síťování je kritickou infrastrukturou umožňující výkon GPU." Akcie, které se hodí pro tento trendSpolečnost Marvell Technology (MRVL) je podle Morningstar nejlepším tipem pro hru v trendu generativní AI sítí, přičemž firma uvádí, že je v současné době "atraktivně podhodnocená" a dává investorům "okamžitou příležitost" využít rostoucí investice do generativní AI sítí. Dalšími klíčovými vítězi v tomto síťovém trendu jsou společnosti Arista Networks (ANET), Nvidia Corp. (NVDA) a Broadcom (AVGO), uvedla společnost Morningstar. Její analytici se však domnívají, že příležitost generativní AI je u těchto tří akcií "do značné míry oceněna", neboť ceny jejich akcií již prošly "robustním" zhodnocením. "Trpěliví investoři však mohou počkat na pokles, protože dlouhodobá fundamentální příležitost je silná," uvedla společnost Morningstar. Dodala, že je optimistická, pokud jde o přijetí Ethernetu v generativních sítích umělé inteligence, čímž odkazuje na typ síťového standardu. Podle společnosti Morningstar by z přechodu na Ethernet těžila především společnost Arista. V současnosti se běžně používá technologie InfiniBand. "Existuje jen velmi málo hráčů, kteří jsou schopni skutečně nastoupit a poskytnout tuto infrastrukturu," dodala Pleydell-Bouverieová s odkazem na síťovou infrastrukturu. Jako akcie, které by měly hrát v tomto trendu, jmenovala Meta Platforms (META) a Broadcom. Dodala, že Broadcom je "lídrem" v oblasti síťových čipů a bude těžit z toho, že se objevuje Ethernet. "Ethernetové sítě se stávají jakýmsi de facto standardem pro škálování těchto pracovních zátěží umělé inteligence. A Broadcom má nejlepší čipy ve své třídě, které tuto ethernetovou síť pohánějí," řekla Pleydell-Bouverieová.