Investice v českých domácnostech zažívají pozvolný, avšak nepochybný růst. Od roku 2018 do roku 2023 vzrostl podíl držených akcií z 1,7 % na 4,1 % a investice do fondů se zvýšily z 11,1 % na 17,6 %. Celkový objem úspor vzrostl z 4 072,7 miliard Kč na 6 397,3 miliard Kč. I přesto jsme však v porovnání se západní Evropou nebo USA stále hluboko pozadu. Proč? Jednoduše proto, že naprostá většina finančních prostředků českých občanů je držena v konzervativních formách, jako jsou termínované vklady, spořicí účty, stavební spoření či dokonce životní pojištění. Údaje z České národní banky ukazují, že na těchto produktech leží až 65 % úspor, což odpovídá přibližně 4 bilionům korun, které zároveň eroduje inflace. Podíl netermínovaných vkladů činil v roce 2023 45,6 %, což je nejvyšší složka úspor českých domácností. Termínované vklady se zvýšily na 10,7 %, zatímco investice do penzijních fondů vzrostly na 9,1 %. Podle Asociace pro kapitálový trh České republiky drží čeští občané přibližně 43 % svých úspor na bankovních vkladech, zatímco v Německu a Rakousku je to kolem 36 %. Zdroj: Getty Images Zahraniční srovnání je ještě více vypovídající Ve Spojených státech vlastní akcie přímo či nepřímo přes 41 % domácností, zatímco v roce 1982 to bylo jen 9,4 %. Tento podíl je ovlivněn dlouhodobým vývojem finančních trhů a ekonomické politiky USA, proto má český trh před sebou potenciální růst v řádu násobků. V Německu se v posledním desetiletí také výrazně rozvinula investiční kultura. Do poloviny roku 2024 vlastnily německé domácnosti akcie, fondy a dluhopisy v hodnotě 1,83 bilionu eur, což představuje přibližně čtvrtinu jejich celkového finančního majetku. Mezi nejoblíbenější investice patří akcie společností jako Nvidia, Microsoft, Rheinmetall a Volkswagen. Rostoucí popularitu zaznamenávají také ETF, zejména ty sledující široce diverzifikované indexy jako MSCI World nebo FTSE All-World. Tyto údaje naznačují, že německé domácnosti stále více diverzifikují svá portfolia směrem k dynamickým investicím, což může sloužit jako inspirace pro české investory usilující o efektivnější zhodnocení svých úspor. Podpora investování a role státu Investice jsou nyní více než kdy dříve podporovány i ze strany státu. Programy jako dlouhodobý investiční produkt (DIP) mají za cíl přimět občany investovat a diverzifikovat úspory. V pozadí této iniciativy stojí mimo jiné i hrozba kolapsu současného důchodového systému, který je bez dalších příjmů do budoucna dlouhodobě neudržitelný. Podle údajů Ministerstva financí ČR se termínované vklady a spořicí účty podílejí na úsporách domácností více než 45 %. Tento konzervativní přístup má své výhody v bezpečnosti, avšak nechrání úspory před znehodnocováním inflací, která v roce 2023 dosáhla 10,7 %. Souběžně s tím finanční trhy zažívají rekordní denní objemy obchodů. Kapitálové trhy jsou dnes globálně propojenější a otevřenější, což nabízí českým investorům příležitost podílet se na růstu společností, které mají přístup na mezinárodní trhy. Chamtivost a růst jako hnací motory trhů Jedna z největších hnacích sil finančních trhů je v lidské podstatě samotné. Chamtivost a touha po lepší budoucnosti pohánějí společnosti i jednotlivce k tomu, aby neustále hledali způsoby, jak maximalizovat své příjmy a investice. Tento fenomén je viditelný na historickém vývoji amerických trhů, které přes časově omezené poklesy trvale prorážejí nová maxima. Zdroj: Getty Images Pro české investory to znamená jedinečnou příležitost. Pokud se rozhodnou investovat dlouhodobě, mohou být svědky nejen růstu globálních trhů, ale také postupného vyrovnávání českého kapitálového trhu s vyspělými ekonomikami. To se ovšem neobejde bez lepší finanční gramotnosti, odvahy podstupovat rizika a ochoty se vzdělávat v oblasti investování. Výhled na další desetiletí Bude-li pokračovat trend zájmu o investice, mohou se v příštích dvou desetiletích akciové podíly v majetku českých domácností několikanásobně zvětšit. Základní ekonomická pravidla, jako je souvislost mezi investicemi a dlouhodobým růstem ekonomiky, jsou jasně prokázána. Nyní je pouze otázkou, zda budou Češi schopni tyto příležitosti plnohodnotně využít. Data ukazují, že například americký akciový trh dosáhl v uplynulém roce rekordních zisků s dvojcifernými výnosy. Tento vývoj naznačuje, že investoři stále věří v dlouhodobý růst i přes krátkodobé volatility. Klíčem k úspěchu je nejen politická a regulatorní podpora, ale také změna myšlení jednotlivců. Spořicí účty a konzervativní produkty mají své místo v portfoliu, ale neochrání úspory před inflací ani nezajistí budoucí růsty. Proto je nutné se zaměřit na dlouhodobé strategie, které dokáží využít potenciál globálního růstu.