Podle Lynx Equity Strategies se tržní pozornost ohledně cel přesouvá od dramatických vyjednávání k reálným ekonomickým dopadům.
„Narativ kolem cel se může přesouvat od dramatu vyjednávání k jejich dopadu na dodavatelské řetězce,“ uvedla firma a poznamenala, že „džin je už vypuštěn z lahve, jak dodavatelské řetězce reagují na cla.“
O víkendu Lynx upozornil, že „pojem ‚nabídkový šok‘ se konečně dostal na titulní stránky finančních žurnálů,“ čímž potvrdili své dřívější varování, že „dodavatelské řetězce již na cla reagovaly okamžitým snížením nabídky zboží.“
Firma uvedla, že zatímco investoři byli dříve fixováni na potenciální růst cen pro spotřebitele, „minulý týden si trh uvědomil, že čínská celní sazba 145 % způsobila prudký pokles objemu přepravy z Číny.“
Dodali: „Očekáváme, že narativ o nabídkových šocích bude tento týden dominovat.“
Lynx varoval, že trhy zatím tyto narušení správně nezohlednily. „Trh se zaměřil na drama celních vyjednávání, místo aby analyzoval mechanismy, jak cla podkopávají základy akcií.“
I u zboží, na které se cla nevztahují, například u počítačů a serverů, „vidíme snížení produkce,“ což ovlivňuje dodavatelské řetězce napříč sektory, uvedla firma.
Lynx také varoval před slabými výhledy velkých technologických firem: „Neočekáváme, že by technologické megafirmy, které tento týden reportují, podpořily pozitivní narativ.“
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
