Morgan Stanley ve své poslední analýze snížil hodnocení belgické společnosti Azelis a nizozemské firmy Randstad, poukazující na oslabení fundamentálních ukazatelů a obavy z ohodnocení v sektoru evropských obchodních služeb.
Hodnocení Azelis bylo sníženo na „rovnou váhu“, přičemž analytici upozornili na fakt, že akcie společnosti klesly o více než 33 % od začátku roku. Vzhledem k 23% snížení konsensuálních odhadů zisků na rok 2025 se Azelis nachází v ne příliš pozitivním postavení.
Randstad byl snížen na „podvážit“, zatímco se ukazuje tlak na růst a marže. Morgan Stanley zmiňuje „normalizaci cen“, slabé krátkodobé vyhlídky na trhu ve Velké Británii a politickou nejistotu ve Francii, která může ovlivnit budoucí výkon firmy.
Hodnocení Azelis ukazuje na jeho přehodnocení v porovnání s rivalem IMCD. Akcie Azelis se nyní obchodují na násobku 13,7x budoucích zisků, zatímco IMCD dosahuje zhodnocení 14,8x.
Chcete využít této příležitosti?Další faktory ukazují na špatný výkon Azelis; jeho klasifikace Best Business Models klesla z 11 na 18, což odráží nižší organický růst a vyšší zadlužení, což oslabuje relativní postavení společnosti.
Randstad plánuje cíl akcií na úroveň 36 €, z původních 38 €, což implikuje asi 6,5% potenciální nárůst z aktuální úrovně 33,9 €. V širším měřítku se celkový sektor obchodních služeb vyznačuje velkými odchylkami v výkonu, kdy Azelis a Randstad patří do kategorie s výraznými ztrátami.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
