J.P. Morgan dnes oznámil zvýšení hodnocení akcií společnosti Sika na „neutrální“ z předchozího „podhodnocené“ po roce slabého výkonu a snížení celoročního výhledu.
Sika se potýká s poklesem akcií o 13 % od začátku roku, zatímco širší sektor stavebních materiálů zůstal prakticky na stejné úrovni. Po revizi polovičního výhledu, ve které Sika snížila odhad růstu obratu z 3-6 % na pouze mírný nárůst, se podle analytiků z J.P. Morgan zdá, že rizika zisku jsou nyní vyváženější.
Analytici jasně upozornili na několik faktorů, které omezují atraktivitu akcií Sika, včetně prodlouženého cyklu snižování zisků a omezujícího potenciálu pro obnovu objemu ve srovnání s konkurencí. Trh také čelí stoupající konkurenci, což představuje kontinuální výzvu pro Sika.
Ačkoliv Sika aktuálně obchoduje s diskontem ve srovnání se svým dlouhodobým průměrem, s 14x forward EV/EBITDA oproti historickému poměru 15.8x, stále si zachovává prémii na úrovni sektoru, která není zcela ospravedlněná vzhledem k oslabené relativní pozici společnosti. Cena akcií byla nastavena na CHF 186, což zůstává nedotčeno i po změně hodnocení.
Chcete využít této příležitosti?Sika se na Capital Markets Day plánovaném na 7. října chystá prezentovat, avšak J.P. Morgan neočekává oznámení nových finančních cílů nebo výhledu.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
