Moody’s Ratings v úterý snížila hodnocení senior secured notes společnosti Wayfair LLC z B1 na B2 a potvrdila firemní rating B3. Toto snížení bylo důsledkem poklesu junior kapitálu, když Wayfair refinancoval své nezajištěné konvertibilní cenné papíry se zajištěným dluhem, což vedlo k větší části struktury kapitálu společnosti, která je nyní zajištěná.
Moody’s také přidělil hodnocení B2 navrhovaným $700 milionům senior secured notes, které splatné do roku 2032. Očekává se, že výnosy z těchto cenných papírů budou použity na financování zůstatku peněžních prostředků a na částečné předfinancování konvertibilních cenných papírů splatných v letech 2027 a 2028.
Wayfair má v současnosti vysokou úroveň dluhu, které přesahuje $3 miliardy, při ziskové marži, která se mírně zlepšuje. Lease adjusted EBITDA společnosti byla za posledních dvanáct měsíců do 30. září 2025 ve výši $419 milionů, přičemž poměr dluhu k EBITDA dosahuje 9.7x. Moody’s očekává, že Wayfair vykáže růst příjmů ve čtvrtém čtvrtletí fiskálního roku 2025, což dále zlepší jeho poměr dluhu k EBITDA na přibližně 8.1x.
Wayfair, který operuje s ročními příjmy ve výši $12.2 miliardy v kategorii domácích produktů, dosahuje dostupnosti více než 21 milionu aktivních zákazníků a spojuje více než 20,000 dodavatelů prostřednictvím svého technologického a logistického zázemí. Moody’s naznačuje, že hodnocení může být zvýšeno, pokud Wayfair dosáhne stabilního růstu příjmů a provozního zisku, přičemž si zachová dobrou likviditu.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
