Investoři v únoru rotovali kapitál pryč z technologického sektoru, přičemž index Nasdaq Composite klesl za poslední měsíc o více než 4 %. Důvodem jsou obavy z dopadu umělé inteligence na zavedená odvětví. Nancy Tengler, generální ředitelka Laffer Tengler Investments, však vidí na trhu zásadní rozdíly a upozorňuje na „ostrý kontrast“ mezi vyhlídkami společností Nvidia a Salesforce .
Stratéžka považuje přibližně 5% pokles akcií Nvidia po čtvrtletních výsledcích za nákupní příležitost. Akcie se jeví jako podhodnocené vzhledem k tomu, že hyperscaleři jako Microsoft , Meta , Amazon a Alphabet letos podle očekávání utratí zhruba 650 miliard USD za datová centra využívající hardware tohoto čipového giganta. Tengler zdůrazňuje, že kapitálové výdaje (Capex) těchto firem představují přímý zdroj příjmů pro Nvidii.
Na opačné straně stojí Salesforce, jehož akcie firma Laffer Tengler prodala kvůli obavám o budoucí růst. Investoři zpochybňují udržitelnost cenových modelů SaaS založených na počtu licencí („seats“), které mohou být ohroženy, pokud AI zvýší produktivitu a sníží počet zaměstnanců. Ekonomové Goldman Sachs prognózují nárůst nezaměstnanosti v letošním roce z 4,3 % na 4,5 %, což by mohlo vést ke zmenšení trhu pro software účtovaný podle počtu uživatelů.
Investoři v únoru rotovali kapitál pryč z technologického sektoru, přičemž index Nasdaq Composite klesl za poslední měsíc o více než 4 %. Důvodem jsou obavy z dopadu umělé inteligence na zavedená odvětví. Nancy Tengler, generální ředitelka Laffer Tengler Investments, však vidí na trhu zásadní rozdíly a upozorňuje na „ostrý kontrast“ mezi vyhlídkami společností Nvidia a Salesforce .
Stratéžka považuje přibližně 5% pokles akcií Nvidia po čtvrtletních výsledcích za nákupní příležitost. Akcie se jeví jako podhodnocené vzhledem k tomu, že hyperscaleři jako Microsoft , Meta , Amazon a Alphabet letos podle očekávání utratí zhruba 650 miliard USD za datová centra využívající hardware tohoto čipového giganta. Tengler zdůrazňuje, že kapitálové výdaje těchto firem představují přímý zdroj příjmů pro Nvidii.
Na opačné straně stojí Salesforce, jehož akcie firma Laffer Tengler prodala kvůli obavám o budoucí růst. Investoři zpochybňují udržitelnost cenových modelů SaaS založených na počtu licencí , které mohou být ohroženy, pokud AI zvýší produktivitu a sníží počet zaměstnanců. Ekonomové Goldman Sachs prognózují nárůst nezaměstnanosti v letošním roce z 4,3 % na 4,5 %, což by mohlo vést ke zmenšení trhu pro software účtovaný podle počtu uživatelů.
Investoři v únoru rotovali kapitál pryč z technologického sektoru, přičemž index Nasdaq Composite klesl za poslední měsíc o více než 4 %. Důvodem jsou obavy z dopadu umělé inteligence na zavedená odvětví. Nancy Tengler, generální ředitelka Laffer Tengler Investments, však vidí na trhu zásadní rozdíly a upozorňuje na "ostrý kontrast" mezi vyhlídkami společností Nvidia a Salesforce . Stratéžka považuje přibližně 5% pokles akcií Nvidia po čtvrtletních výsledcích za nákupní příležitost. Akcie se jeví jako podhodnocené vzhledem k tomu, že hyperscaleři jako Microsoft , Meta , Amazon a Alphabet letos podle očekávání utratí zhruba 650 miliard USD za datová centra využívající hardware tohoto čipového giganta. Tengler zdůrazňuje, že kapitálové výdaje (Capex) těchto firem představují přímý zdroj příjmů pro Nvidii. Na opačné straně stojí Salesforce, jehož akcie firma Laffer Tengler prodala kvůli obavám o budoucí růst. Investoři zpochybňují udržitelnost cenových modelů SaaS založených na počtu licencí ("seats"), které mohou být ohroženy, pokud AI zvýší produktivitu a sníží počet zaměstnanců. Ekonomové Goldman Sachs prognózují nárůst nezaměstnanosti v letošním roce z 4,3 % na 4,5 %, což by mohlo vést ke zmenšení trhu pro software účtovaný podle počtu uživatelů.
