Komoditní přehled: Ceny zlata rostou – V USA vzrostly zásoby ropy

Ceny zlata rostou, protože obavy z Fedu před zprávou o CPI polevily Ceny zlata se ve středu zvýšily a držely se v blízkosti třítýdenního maxima, protože trhy sázely na to, že Federální rezervní systém se blíží k dosažení maximálních úrokových sazeb, a pozornost se soustředila na nadcházející údaje o spotřebitelské inflaci. Vyhlídka na případné ukončení současného cyklu zvyšování úrokových sazeb Fedu způsobila, že investoři opustili dolar a přešli k jiným aktivům citlivým na úrokové sazby, zejména k akciím a komoditám. Z tohoto obchodování těžilo zlato, spotové zlato vzrostlo o 0,1 % na 1 933,87 USD za unci, zatímco futures na zlato vzrostly o 0,1 % na 1 939,00 USD za unci. Žlutý kov podpořilo také oslabení dolaru, přičemž zelená bankovka se ve středu obchodovala na dvouměsíčním minimu. Údaje o CPI v USA, červencové zvýšení sazeb v centru pozornosti Trhy nyní převážně očekávají klíčové údaje o inflaci v USA za červen. Zatímco se očekává, že údaj ukáže, že celková inflace minulý měsíc klesla díky uvolnění cen benzinu, jádrový index spotřebitelských cen by měl zůstat stabilní. Všeobecně se očekává, že lepkavá inflace přiláká další zvyšování sazeb ze strany Fedu, přičemž centrální banka by měla na zasedání koncem července zvýšit sazby nejméně o 25 bazických bodů. Nedávné komentáře představitelů Fedu zopakovaly, že ačkoli se centrální banka blíží k dosažení svého úrokového maxima, úrokové sazby v nejbližší době ještě porostou. Očekává se také, že sazby v USA zůstanou vyšší po delší dobu. Zatímco vyhlídka na případné ukončení cyklu zvyšování sazeb Fedu zlato povzbudila, očekává se, že vyšší sazby na delší dobu udrží další zisky žlutého kovu v omezené míře vzhledem k tomu, že zvyšují oportunitní náklady držby zlata. Tento týden se pozornost soustředí také na komentáře dalších představitelů Fedu, včetně prezidenta Fedu v Minneapolisu Neela Kashkariho a prezidentky Fedu v Clevelandu Loretty Mesterové. Měď v rozporu s vyhlídkami slabého růstu a sázkami na čínské stimuly Ceny mědi se ve středu příliš nepohnuly, když se dostaly pod tlak obav, že vyšší úrokové sazby sníží průmyslovou aktivitu po celém světě. Vyhlídka na zlepšení poptávky v Číně, která je světovým dovozcem mědi číslo jedna, spolu se slabým dolarem však pomohly udržet ceny červeného kovu pod spodní hranicí. Futures na měď se ustálily na 3,7737 USD za libru. Média podporovaná Komunistickou stranou Číny China Securities Journal ve středu uvedla, že Peking pravděpodobně zvýší stimulační výdaje na podporu ekonomiky. Zpráva přichází poté, co řada slabých ekonomických údajů z Číny poukázala na zpomalení hospodářského oživení po skončení COVID, což následně snížilo ceny mědi. Očekává se však, že další stimulační opatření, zejména ta zaměřená na sektor nemovitostí, povzbudí čínskou ekonomiku a následně i poptávku po mědi. Ropa se stabilizuje v souvislosti s ekonomickými obavami a vyššími zásobami ropy v USA Ceny ropy se ve středu téměř nepohnuly, protože trhy zvažovaly možný nárůst zásob ropy v USA a ekonomické obavy oproti plánovaným omezením dodávek ze strany největších světových vývozců ropy a nadějím na vyšší globální poptávku. Futures na ropu Brent klesly o 6 centů na 79,34 USD za barel a americká ropa West Texas Intermediate (WTI) o 6 centů na 74,77 USD za barel. "Z fundamentálního hlediska bychom měli ve třetím čtvrtletí dosáhnout deficitu nabídky, ale zda jej překonají obavy z recese a opatrný sentiment ohledně zvyšování sazeb, se teprve uvidí," uvedl hlavní energetický analytik DBS Bank Suvro Sarkar. Investoři ve středu očekávali údaje o inflaci v USA, které jim napoví, jaký bude výhled úrokových sazeb v největší světové ekonomice. Vyšší sazby mohou zpomalit hospodářský růst a snížit poptávku po ropě. Podle nástroje CME FedWatch trhy prozatím počítají s 92% šancí na zvýšení o 25 bazických bodů ještě tento měsíc. Zdroje na trhu s odvoláním na údaje Amerického ropného institutu uvedly, že v týdnu do 7. července se zásoby ropy v USA zvýšily přibližně o 3 miliony barelů. Analytici oslovení agenturou Reuters očekávali nárůst zásob ropy o 500 000 barelů. Pokud se to potvrdí v údajích Úřadu pro energetické informace (EIA), které budou zveřejněny později ve středu, bude to první nárůst zásob surové ropy za poslední čtyři týdny a ve srovnání s nárůstem o 3,3 milionu barelů ve stejném týdnu minulého roku a pětiletým průměrem poklesu o 6,9 milionu barelů. Prognózy americké agentury EIA a Mezinárodní energetické agentury nicméně ukazují, že trh se bude do roku 2024 napínat. EIA předpokládá, že v roce 2023 bude celosvětová poptávka převyšovat nabídku přibližně o 100 000 barelů denně a v roce 2024 o 200 000 barelů denně. Mezinárodní agentura pro energii (IEA) uvedla, že trh s ropou by měl zůstat napjatý i ve druhé polovině roku 2023, a to s odkazem na silnou poptávku ze strany Číny a rozvojových zemí v kombinaci s nedávno oznámeným snížením dodávek, které provedli mimo jiné největší vývozci Saúdská Arábie a Rusko. Největší producent Saúdská Arábie se minulý týden zavázala, že v srpnu prodlouží snížení produkce o 1 milion barelů denně, zatímco Rusko sníží vývoz o 500 000 barelů denně. "Krátkodobý výhled poptávky po ropě by neměl být tak špatný, protože v létě si každý bere dovolenou, která vyžaduje nějaké cestování," řekl hlavní analytik společnosti OANDA Edward Moya.