Komoditní přehled: Ropa je na cestě k pátému týdennímu růstu v řadě, zlato se zvedá

Zlato se zvedá z prudkých ztrát po šoku od BOJ, měď se odráží od dna

Ceny mědi v pátek rovněž vzrostly, což znamenalo silnější zotavení než u zlata, protože snížená vyhlídka na recesi v USA podpořila červený kov. Měď také těžila ze spekulací o dalších čínských stimulacích.

Trhy se poněkud vyhnuly riziku poté, co Bank of Japan signalizovala pružnější přístup ke své politice regulace výnosové křivky, což předznamenává případný odklon od ultra-dovish postoje banky.

Zatímco tento krok ukazuje na větší případný tlak na zlato, krátkodobý šok ze strany BOJ způsobil, že trhy hledaly některé bezpečné přístavy.

Spotové zlato vzrostlo o 0,3 % na 1 951,49 USD za unci, zatímco futures na zlato s expirací v srpnu vzrostly o 0,2 % na 1 950,15 USD za unci.

Zlato zaznamenalo týdenní ztráty, protože silný HDP posiluje dolar
Ale i když žlutý kov v pátek zaznamenal určitou úlevu, ošetřoval prudké ztráty z předchozí seance poté, co údaje ukázaly, že americká ekonomika ve druhém čtvrtletí rostla více, než se očekávalo.

Tento údaj podpořil dolar a stáhl zlato o více než 1 % níže, protože obchodníci vsadili na to, že silná americká ekonomika poskytne Federálnímu rezervnímu systému dostatek prostoru pro další zvyšování úrokových sazeb.

Údaje také přišly jen den poté, co Fed zvýšil úrokové sazby a ponechal si otevřená vrátka pro minimálně jedno další zvýšení v tomto roce vzhledem k tomu, že inflace se stále pohybuje vysoko nad cílovým rozmezím centrální banky.

Zvyšování amerických úrokových sazeb nevěstí pro zlato a další kovy nic dobrého vzhledem k tomu, že zvyšuje oportunitní náklady držby nevýnosových aktiv. Silné údaje o HDP způsobily, že zlato vymazalo veškeré zisky za celý týden a žlutý kov se nyní obchoduje o zhruba 0,8 % níže.

Měď roste díky naději, že v USA nedojde k recesi, a díky stimulacím v Číně
Ceny mědi v pátek prudce vzrostly a zotavily se z prudkých ztrát v předchozí seanci. Zatímco silnější dolar zpočátku červený kov oslaboval, obchodníci měď opět nakupovali v naději, že největší světová ekonomika se letos vyhne recesi.

Futures na měď vzrostly o 0,8 % na 3,8773 USD za libru a za celý týden se obchodovaly o 1,6 % výše.

Ceny mědi podpořila také vyhlídka na další stimulační opatření v Číně, která je největším dovozcem. Několik vrcholných čínských představitelů tento týden signalizovalo, že vláda zavede další politickou podporu, aby pomohla oživit zpomalující se hospodářské oživení.

Ropa je na cestě k pátému týdennímu růstu v řadě díky zpřísňujícímu se výhledu trhu

Ceny ropy v pátečním asijském obchodování klesly, ale byly na cestě k pátému týdennímu růstu v řadě v důsledku silných ekonomických údajů v USA a spekulací ohledně čínských stimulačních opatření a snižování produkce OPEC+.

Ropa Brent klesla o 29 centů, tj. 0,3 %, na 83,95 USD za barel, ale byla na cestě k týdennímu růstu o 3,6 %. Americká ropa West Texas Intermediate (WTI) klesla o 27 centů, tj. 0,3 %, na 79,82 USD za barel, směřovala však k 3,6% týdennímu růstu.

V předchozí seanci ropa rostla, protože silné zprávy o výsledcích hospodaření a údaje, podle kterých americká ekonomika rostla ve druhém čtvrtletí rychleji, než se očekávalo, zmírnily obavy z globálního zpomalení.

Hrubý domácí produkt USA ve druhém čtvrtletí vzrostl tempem 2,4 %, čímž překonal konsenzus 1,8 %, uvedlo ve čtvrtek ministerstvo obchodu a podpořilo tak názor předsedy Federálního rezervního systému Jeroma Powella, že ekonomika může dosáhnout takzvaného „měkkého přistání“.

Určitou podporu cenám poskytla také vyhlídka na další stimulační opatření v Číně, zejména v bojujícím sektoru nemovitostí, po úterním zasedání politbyra – nejvyššího rozhodovacího orgánu.

„Nedávné údaje o HDP USA za 2. čtvrtletí a další ekonomické údaje (dále) potvrzují naděje na „měkké přistání“ a vykreslují mnohem lepší výhled poptávky po ropě,“ uvedl Jun Rong Yeap, tržní stratég společnosti IG v Singapuru.

Trhy také očekávají další zasedání výboru pro monitorování trhu Organizace zemí vyvážejících ropu a spojenců, společně nazývané OPEC+, které se uskuteční 4. srpna a na kterém bude oznámeno pokračování dobrovolného snižování těžby.

„Nadále vidíme růst cen ropy do 3. čtvrtletí 23. roku a očekáváme, že k uvolnění dobrovolného snižování dodávek ropy ze strany OPEC nebo Saúdské Arábie by bylo pravděpodobně zapotřebí udržet ceny nad 90 USD za barel (Brent),“ uvedl Baden Moore, vedoucí oddělení komoditních a uhlíkových strategií v National Australia Bank (OTC:NABZY).

Nedávné zvyšování úrokových sazeb ze strany světových centrálních bank, které se snaží zkrotit tvrdohlavou inflaci, však přesto vyvolalo otázky ohledně dlouhodobé poptávky.

Ve středu americký Federální rezervní systém podle všeobecného očekávání provedl další zvýšení úrokových sazeb o 25 bazických bodů a ve čtvrtek jej následovala Evropská centrální banka.

„Zdá se, že ceny ropy skutečně čelí určitému tlaku ze strany širšího rizikového prostředí,“ komentoval nedávné spekulace kolem kroků měnové politiky Yeap ze společnosti IG.

Začátkem tohoto týdne ropa klesla poté, co údaje ukázaly, že zásoby ropy v USA klesly méně, než se očekávalo.

„Stále nevidíme přílišný převod na zvýšenou poptávku po produktech, zejména v rámci destilátů, které v uplynulém měsíci zajišťovaly většinu náskoku,“ uvedl Jim Ritterbusch, prezident společnosti Ritterbusch and Associates LLC v Galeně ve státě Illinois.