Pokud máte rádi jednoduché ETF, pak by pro vás mohlo být vhodné portfolio SPDR S&P 500 High Dividend ETF.

Největší investiční chyby, kterých se dopouštíte, pravděpodobně pocházejí ze situací, kdy plně nerozumíte aktivu, které kupujete. V oblasti burzovně obchodovaných fondů (ETF) je to vlastně snadné, protože logika mnoha ETF je složitá a dokonce spletitá. To však není případ fondu SPDR Portfolio S&P 500 High Dividend ETF (SPYD).

Zde je důvod, proč by pro vás tento fond SPDR mohl být tím nejlepším dividendovým ETF – a proč by ho někteří investoři nemuseli chtít koupit.

Co dělá fond SPDR Portfolio S&P 500 High Dividend ETF?

Fond SPDR Portfolio S&P 500 High Dividend ETF má ve svém názvu slova „high dividend“. V jeho názvu je také slovo „S&P 500“. To je šokující popisný název, vzhledem k tomu, že ETF jednoduše nakupuje 80 akcií s nejvyšším výnosem z indexu S&P 500 a v portfoliu jim dává stejnou váhu. To je ve srovnání s jinými dividendovými ETF velmi jednoduché a srozumitelné.

Některé dividendové ETF například vylučují určité typy akcií vyplácejících dividendy (často jsou opomíjeny nemovitostní investiční trusty) nebo do procesu výběru zahrnují jiné ukazatele (často se používají ukazatele růstu dividend a kvality). Přestože komplikovanost investičního přístupu přináší výhody, neznamená to nutně, že složitější přístupy jsou lepší. Spíše jde o to, že někteří investoři budou preferovat jiné taktiky než ostatní, takže mít na výběr z různých investičních taktik je čistým přínosem pro všechny investory.

Pokud jde o fond SPDR Portfolio S&P 500 High Dividend ETF, není nic špatného na tom, když si vyberete atraktivní výnos ze snadno pochopitelného ETF. S&P 500 je prověřený index plný velkých, ekonomicky významných společností. A když si koupíte tento fond SPDR, získáte jména s nejvyššími výnosy z elitní kolekce akcií. Výnos činí zhruba 4,4 %, což je ve srovnání s přibližně 1,3% dividendovým výnosem indexu S&P 500 velmi příznivé.

SPDR Portfolio S&P 500 High Dividend ETF má své problémy

Tak jednoduchý není špatný, ale má některé drobné problémy. Nejvýraznější z nich se projeví na poli diverzifikace, respektive jejího nedostatku v tomto případě. Některé sektory trhu mají prostě tendenci mít vyšší výnosy než jiné. To může být strukturální (REIT jsou speciálně navrženy tak, aby předávaly výnosy investorům), nebo jen historická norma (utility prostě mají tendenci vyplácet pozoruhodné dividendy). Bez ohledu na důvod je fond SPDR Portfolio S&P 500 High Dividend ETF vysoce koncentrovaný pouze ve třech odvětvích.

Asi nepřekvapí, že největší složkou fondu jsou nemovitosti, které tvoří 27 % aktiv. Poměrně těsně následují veřejné služby s 20 % a nedaleko za nimi jsou finance s 18 %. Žádné jiné odvětví netvoří více než 10 % portfolia. Jednoduchou matematikou však zjistíte, že tři výše uvedené sektory tvoří téměř dvě třetiny portfolia, což je poměrně významná sektorová koncentrace. Všechny jsou také citlivé na úrokové sazby, takže se pravděpodobně budou pohybovat podobným způsobem.

To samo o sobě neznamená konec světa, ale je to něco, o čem byste měli přemýšlet, než si koupíte tento konkrétní ETF SPDR. Tato koncentrace naznačuje, že by to pravděpodobně neměl být jediný ETF, který vlastníte. Možná byste ho chtěli spojit s ETF založeným na širším indexu (třeba takovým, který sleduje index S&P 500) nebo s dividendovým ETF, které k výběru akcií přistupuje diferencovaněji, jen abyste rozšířili svou diverzifikaci. Nebo jinak řečeno, považujte fond SPDR Portfolio S&P 500 High Dividend ETF za týmového hráče, nikoli za hvězdu svého portfolia.

Dobrá volba, ale možná ne tak úplně ideální volba

Fond SPDR Portfolio S&P 500 High Dividend ETF bude vhodný pro dividendové investory, kteří mají rádi jednoduchost. Jednoduchý přístup zde však vede k dalším komplikacím a rizikům, které byste měli zvážit na úrovni širšího portfolia. Možná se rozhodnete, že fond SPDR Portfolio S&P 500 High Dividend ETF má ve vašem portfoliu místo, ale že je třeba jej spárovat s dalšími ETF, abyste se nedostali na stranu tržního prostředí, které negativně ovlivňuje nemovitosti, veřejné služby a finanční společnosti najednou.