Dividendové investování je již dlouho oblíbenou strategií pro generování pasivního příjmu a budování dlouhodobého bohatství. Zejména dividendové akcie s vysokým výnosem mohou nabídnout atraktivní výnosy investorům, kteří usilují o pravidelný peněžní tok ze svého portfolia.

Tyto akcie obvykle vyplácejí vyšší procento svých zisků ve formě dividend ve srovnání s širším průměrem trhu.

Nedávné ekonomické ukazatele naznačují, že úrokové sazby mohou brzy klesnout, což může učinit dividendové akcie s vysokým výnosem ještě atraktivnějšími. Při poklesu výnosů z dluhopisů se investoři hledající příjem často obracejí k akciím vyplácejícím dividendy jako k alternativnímu zdroji peněžních toků.

Tento posun může zvýšit poptávku po akciích s vysokým výnosem a potenciálně vést ke zhodnocení kapitálu vedle dividendových příjmů.

Vyzbrojeni těmito informacemi vám přinášíme přehled dvou dividendových akcií s vysokým výnosem, které by možná stálo za to brzy zařadit do vašeho portfolia.

Podhodnocená akcie s vysokým výnosem

Pfizer (PFE), přední farmaceutická společnost, představuje zajímavou příležitost k příjmu vzhledem ke svému značnému 5,58% dividendovému výnosu. Poměrně skromný forwardový poměr ceny k zisku (P/E) výrobce léků ve výši 12,8 rovněž naznačuje, že jeho akcie mohou být na současných úrovních podhodnocené.

Tento názor potvrzují i analytici z Wall Street, kteří předpokládají, že akcie společnosti Pfizer se obchodují za pouhý 10,2násobek předpokládaného zisku v roce 2026 – což je v rámci obvykle drahého farmaceutického průmyslu pozoruhodná nabídka. Například akcie společnosti Eli Lilly se obchodují za téměř 32násobek předpokládaného zisku v roce 2026.

A co je možná nejdůležitější, dividenda farmaceutického titána se zdá být udržitelná, což dokazuje její výplatní poměr za posledních 12 měsíců ve výši 68,2 %. Jinými slovy, zisky výrobce léčiv pohodlně pokrývají výplatu dividend, což je pro investory s dlouhodobým výnosem rozhodující.

A konečně, rozmanitá řada inovativních léků a vakcín společnosti Pfizer jí dává dobré předpoklady nejen k udržení vysokého výnosu, ale také k pokračování nedávného růstu dividend. Za posledních pět let společnost zvýšila svou dividendu v průměru o 3,1 %, což je u společnosti s výnosem na úrovni 5 % výrazně nadprůměrné.

Vzhledem k pevnému finančnímu zázemí společnosti Pfizer, atraktivním ukazatelům ocenění a slibnému výrobnímu programu se tato společnost jeví jako potenciálně výnosná volba pro investory zaměřené na příjmy, kteří hledají jak výnos, tak růstový potenciál ve farmaceutickém průmyslu.

Tato výnosná akcie nabízí jedinečnou investiční příležitost

Bristol Myers Squibb (BMY), další farmaceutická společnost první úrovně, nabízí zdravý 5,3% dividendový výnos. Stejně jako Pfizer se akcie Bristolu obchodují za výhodnou cenu pouhého 7,24násobku předpokládaného zisku v roce 2026.

Akcie výrobce léků jsou na základě této valuační metriky levné – ve srovnání s obdobnou farmaceutickou skupinou i s celým americkým akciovým trhem – kvůli obavám z nadcházejícího boje s patentovým útesem. Podle analytiků společnosti Morgan Stanley je v tomto desetiletí ohroženo neuvěřitelných 63 % současných příjmů společnosti v důsledku vypršení platnosti patentů.

Kromě atraktivního ocenění je pro dlouhodobé investory velkým plusem také skromný výplatní poměr společnosti Bristol Myers Squibb ve výši 59,8 %. Tento poměrně nízký výplatní poměr u velké farmaceutické akcie naznačuje, že dividenda je udržitelná.

Výrobce léků má sice co dělat, aby se bezpečně vyrovnal s nadcházející ztrátou exkluzivity pro klíčové faktory růstu, jako je například lék Opdivo proti rakovině, ale jeho silný výrobní program a řada nedávných akvizic by měly dlouhodobě zajistit pozoruhodnou úroveň růstu a zvyšování dividend.

Podstatou věci je, že společnost Bristol Myers Squibb je osvědčeným zbožím, pokud jde o inovace produktů a vytváření hodnoty pro akcionáře. Nákup akcií v době, kdy je nálada na trhu na svém vrcholu, by se mohl ukázat jako prozíravé investiční rozhodnutí.

Klíčové poznatky

Výzkum ukázal, že dividendové výnosy jsou silným prediktorem výnosů akcií v delším časovém horizontu (více než 20 let). A přestože snaha o načasování trhu není nikdy moudrým nápadem, může být vzhledem k očekávanému snížení sazeb centrální bankou ideální čas pro zásobení se akciemi s vysokým výnosem.

Výnosy společností Pfizer a Bristol Myers Squibb se pohybují kolem 5 %, zdají se být značně podhodnocené vzhledem k jejich dlouhodobému potenciálu zisku a působí v odvětví, které by mělo v příštích dvou desetiletích těžit ze stárnutí světové populace. Tyto dvě akcie proto vystupují jako nejlepší nástroje pro případnou rallye na trhu dividendových akcií s vysokým výnosem.