Klíčové body

Ropa Brent se obchodovala nad 87 dolary za barel a West Texas Intermediate pod 84 dolary
Ceny zlata v pátek v asijském obchodování rostly a rozšířily nedávné zisky
Mezi průmyslovými kovy ceny mědi v pátek vzrostly a byly nastaveny na pozitivní závěr prvního červencového týdne

Ropa blízko dvouměsíčního maxima kvůli riziku hurikánů a poklesu zásob v USA

Ropa Brent se obchodovala nad 87 dolary za barel a West Texas Intermediate pod 84 dolary, přičemž oba benchmarky směřovaly ke čtvrtému týdennímu růstu. Riziko hurikánu Beryl pro těžbu v Mexickém zálivu se sice snížilo, ale jeho počáteční výskyt zvýraznil obavy z „nadupané“ sezóny. Mezitím největší pokles zásob v USA za téměř rok signalizoval utahování zásob.

Od začátku června ropa pomalu a vytrvale stoupá, částečně díky pozitivnímu výhledu poptávky během léta na severní polokouli, přičemž býčí, zpětně orientované časové rozpětí signalizuje zdravou spotřebu v blízkém období. Známky nižší poptávky v Asii tento optimismus zmírnily a vedly společnost Saudi Aramco k tomu, že již druhý měsíc snižuje ceny své ropy pro tento region.

Později v pátek budou obchodníci sledovat údaje o zaměstnanosti v USA, které mohou ovlivnit výhled měnové politiky. To bude mít také dopad na dolar, který tento týden oslabil, aby komodity oceněné v této měně byly pro mezinárodní investory levnější.

Významná jsou také geopolitická rizika, včetně voleb ve Francii a obav z vystoupení amerického prezidenta Joea Bidena v debatě s Donaldem Trumpem. Nestálá zůstává také situace na Blízkém východě, kde jsou patrné známky pokroku v jednáních o příměří mezi Hamásem a Izraelem, ale zhoršuje se konflikt s Íránem podporovaným Hizballáhem.

„Objevují se slibné známky postupného nárůstu letního cestování, což zvyšuje poptávku po ropě v USA,“ uvedla Priyanka Sachdeva, hlavní tržní analytička makléřské společnosti Phillip Nova Pte. Na Blízkém východě podle ní „napětí vykazuje jen malé známky deeskalace“, takže současná riziková prémie pravděpodobně zůstane zachována.

Ceny zlata rostou, protože dolar klesá před údaji o mzdách

Ceny zlata v pátek v asijském obchodování rostly a rozšířily nedávné zisky, protože dolar ustupoval před klíčovými údaji o pracovních místech mimo zemědělský sektor, které by měly poskytnout další podněty ohledně úrokových sazeb.

Chcete využít této příležitosti?

Žlutý kov se tento týden nacházel v určitých ziscích poté, co řada slabých ekonomických údajů z USA zvýšila sázky na to, že Federální rezervní systém začne do září snižovat úrokové sazby.

Spotové zlato vzrostlo o 0,3 % na 2 363,61 USD za unci, zatímco futures na zlato s expirací v srpnu vzrostly do 01:05 SELČ (05:05 SEČ) o 0,3 % na 2 371,56 USD za unci.

Zlato podpořily sázky na snížení sazeb, očekávají se údaje o pracovních místech

Spotové ceny zlata měly tento týden přidat 1,6 % a obchodovaly se asi 100 USD od rekordního maxima, když těžily ze zvýšených sázek na zářijové snížení sazeb. Na dolar působily slabé údaje o zaměstnanosti a podnikatelské aktivitě v USA.

Nástroj CME Fedwatch ukázal, že obchodníci oceňují více než 66% šanci, že Federální rezervní systém v září sníží sazby o 25 bazických bodů.

Optimismus ohledně snižování sazeb však poněkud zmírnily jestřábí signály z Fedu, přičemž zápis z červnového zasedání banky ukázal, že tvůrci politiky zůstávají vůči snižování sazeb skeptičtí.

Údaje o pracovních místech mimo zemědělský sektor také poskytnou přesnější náznaky o trhu práce, který byl pro Fed také klíčovým bodem sporu při snižování úrokových sazeb.

Nižší sazby jsou dobrou předzvěstí pro zlato a další drahé kovy vzhledem k tomu, že zvyšují jejich atraktivitu ve srovnání s investicemi do dluhopisů nebo dolaru.

Ostatní drahé kovy v návaznosti na tuto myšlenku rostly a byly také nastaveny na týdenní zisky. Futures na platinu v pátek vzrostly o 0,2 % a tento týden mírně vzrostly, zatímco futures na stříbro tento týden výrazně překonaly své kolegy z drahých kovů a byly nastaveny na více než 4% růst.

Měď je po prudkých červnových ztrátách nastavena na týdenní zisky

Mezi průmyslovými kovy ceny mědi v pátek vzrostly a byly nastaveny na pozitivní závěr prvního červencového týdne poté, co v červnu zaznamenaly prudké ztráty.

Benchmarkové futures na měď na Londýnské burze kovů vzrostly o 0,3 % na 9 913,50 USD za tunu, zatímco jednoměsíční futures na měď vzrostly o 0,3 % na 4,5777 USD za libru.

Oba kontrakty tento týden vzrostly o 3 % až 4 %, když obnovily určitou míru prudkých červnových ztrát.

Nálada vůči mědi však zůstávala do značné míry na hraně kvůli rostoucím pochybnostem o hospodářském oživení v Číně, která je největším dovozcem. Od pátku také vstoupila v platnost evropská obchodní cla na vývoz čínských elektromobilů, a to i přesto, že Peking hrozil zahájením obchodní války se Západem.

Ropa blízko dvouměsíčního maxima kvůli riziku hurikánů a poklesu zásob v USARopa Brent se obchodovala nad 87 dolary za barel a West Texas Intermediate pod 84 dolary, přičemž oba benchmarky směřovaly ke čtvrtému týdennímu růstu. Riziko hurikánu Beryl pro těžbu v Mexickém zálivu se sice snížilo, ale jeho počáteční výskyt zvýraznil obavy z „nadupané“ sezóny. Mezitím největší pokles zásob v USA za téměř rok signalizoval utahování zásob.Od začátku června ropa pomalu a vytrvale stoupá, částečně díky pozitivnímu výhledu poptávky během léta na severní polokouli, přičemž býčí, zpětně orientované časové rozpětí signalizuje zdravou spotřebu v blízkém období. Známky nižší poptávky v Asii tento optimismus zmírnily a vedly společnost Saudi Aramco k tomu, že již druhý měsíc snižuje ceny své ropy pro tento region.Později v pátek budou obchodníci sledovat údaje o zaměstnanosti v USA, které mohou ovlivnit výhled měnové politiky. To bude mít také dopad na dolar, který tento týden oslabil, aby komodity oceněné v této měně byly pro mezinárodní investory levnější.Významná jsou také geopolitická rizika, včetně voleb ve Francii a obav z vystoupení amerického prezidenta Joea Bidena v debatě s Donaldem Trumpem. Nestálá zůstává také situace na Blízkém východě, kde jsou patrné známky pokroku v jednáních o příměří mezi Hamásem a Izraelem, ale zhoršuje se konflikt s Íránem podporovaným Hizballáhem.„Objevují se slibné známky postupného nárůstu letního cestování, což zvyšuje poptávku po ropě v USA,“ uvedla Priyanka Sachdeva, hlavní tržní analytička makléřské společnosti Phillip Nova Pte. Na Blízkém východě podle ní „napětí vykazuje jen malé známky deeskalace“, takže současná riziková prémie pravděpodobně zůstane zachována.Ceny zlata rostou, protože dolar klesá před údaji o mzdáchCeny zlata v pátek v asijském obchodování rostly a rozšířily nedávné zisky, protože dolar ustupoval před klíčovými údaji o pracovních místech mimo zemědělský sektor, které by měly poskytnout další podněty ohledně úrokových sazeb.Chcete využít této příležitosti?Žlutý kov se tento týden nacházel v určitých ziscích poté, co řada slabých ekonomických údajů z USA zvýšila sázky na to, že Federální rezervní systém začne do září snižovat úrokové sazby.Spotové zlato vzrostlo o 0,3 % na 2 363,61 USD za unci, zatímco futures na zlato s expirací v srpnu vzrostly do 01:05 SELČ o 0,3 % na 2 371,56 USD za unci.Zlato podpořily sázky na snížení sazeb, očekávají se údaje o pracovních místechSpotové ceny zlata měly tento týden přidat 1,6 % a obchodovaly se asi 100 USD od rekordního maxima, když těžily ze zvýšených sázek na zářijové snížení sazeb. Na dolar působily slabé údaje o zaměstnanosti a podnikatelské aktivitě v USA.Nástroj CME Fedwatch ukázal, že obchodníci oceňují více než 66% šanci, že Federální rezervní systém v září sníží sazby o 25 bazických bodů.Optimismus ohledně snižování sazeb však poněkud zmírnily jestřábí signály z Fedu, přičemž zápis z červnového zasedání banky ukázal, že tvůrci politiky zůstávají vůči snižování sazeb skeptičtí.Údaje o pracovních místech mimo zemědělský sektor také poskytnou přesnější náznaky o trhu práce, který byl pro Fed také klíčovým bodem sporu při snižování úrokových sazeb.Nižší sazby jsou dobrou předzvěstí pro zlato a další drahé kovy vzhledem k tomu, že zvyšují jejich atraktivitu ve srovnání s investicemi do dluhopisů nebo dolaru.Ostatní drahé kovy v návaznosti na tuto myšlenku rostly a byly také nastaveny na týdenní zisky. Futures na platinu v pátek vzrostly o 0,2 % a tento týden mírně vzrostly, zatímco futures na stříbro tento týden výrazně překonaly své kolegy z drahých kovů a byly nastaveny na více než 4% růst.Měď je po prudkých červnových ztrátách nastavena na týdenní ziskyMezi průmyslovými kovy ceny mědi v pátek vzrostly a byly nastaveny na pozitivní závěr prvního červencového týdne poté, co v červnu zaznamenaly prudké ztráty.Benchmarkové futures na měď na Londýnské burze kovů vzrostly o 0,3 % na 9 913,50 USD za tunu, zatímco jednoměsíční futures na měď vzrostly o 0,3 % na 4,5777 USD za libru.Oba kontrakty tento týden vzrostly o 3 % až 4 %, když obnovily určitou míru prudkých červnových ztrát.Nálada vůči mědi však zůstávala do značné míry na hraně kvůli rostoucím pochybnostem o hospodářském oživení v Číně, která je největším dovozcem. Od pátku také vstoupila v platnost evropská obchodní cla na vývoz čínských elektromobilů, a to i přesto, že Peking hrozil zahájením obchodní války se Západem.