Goldman Sachs oznámil, že zvýšil hodnocení společnosti Haleon z “neutrální” na “koupit”, což bylo zdůvodněno zlepšujícími se fundamenty a atraktivní hodnotou vstupu. Nový 12-měsíční cílový kurs byl stanoven na 440p, což je nárůst z předchozích 415p.
Společnost očekává, že Haleon se vrátí k tradičním organickým růstům prodeje, přičemž v roce 2026 by mělo dojít k růstu o 4,7% a v roce 2027 o 5,1%. Tento růst bude podporován zvýšením objemu na rozvíjejících se trzích a zotavením v USA.
Podle analytiků se předpokládá rozšíření provozních marží o 130 bazických bodů do roku 2027, což převyšuje očekávání konsensu ve výši 100 bazických bodů. Haleon zamýšlí dosáhnout úspor ve výši 800 milionů liber díky optimalizaci dodavatelského řetězce.
Segment ústní hygieny, představující 29% příjmů skupiny, zůstává klíčovým motorem růstu. Očekává se, že Power značky jako Sensodyne, Polident a Parodontax budou i nadále vykazovat vysoký růst, zejména na rozvíjejících se trzích. V segmentu vitamínů a doplňků stravy se však projeví pomalejší růst kvůli konkurenci a vysoké per capita spotřebě.
Chcete využít této příležitosti?Haleon také očekává silnou generaci hotovosti, která podpoří kapitálové výdaje ve výši přibližně 4% z prodeje a další snižování zadlužení, přičemž cílí na poměr čistého dluhu k EBITDA 2,5% do roku 2026. V plánu jsou také akvizice a zvyšování výplaty dividend, které by měly dosáhnout poměru 40% do roku 2027.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
