Bernstein Research provedlo v úterý 4. listopadu 2025 downgrade irské nízkonákladové letecké společnosti Ryanair Holdings Plc z pozice „outperform“ na „market-perform“. Tento krok byl přijat kvůli obavám o ocenění akcií spíše než z důvodu operačních slabin.
Akcie Ryanair vzrostly za letošní rok o více než 40% a v současnosti se obchodují blízko spravedlivé hodnoty. Nový cílový roční cenový limit byl stanoven na 28 €, což představuje pouze 3% potenciál z aktuální uzavírací ceny 27,29 €.
Analytici Alex Irving a Antoine Madre zdůraznili, že downgrade byl „čistě na základě ocenění“. Rozhodli se tak, aby reflektovali skutečnost, že premium ocenění nyní zcela odráží silné výkony společnosti, včetně silného řízení nákladů a významného volného cash flow.
Ryanair nadále zůstává nejziskovější a nejfinančně stabilní leteckou společností v Evropě, s odhadovanou čistou marží 15% pro fiskální rok 2026 a předpokládanou čistou hotovostní pozicí 2,3 miliardy € do března 2026.
Bernstein poznamenal, že další zhodnocení akcií bude záviset na nové akci na úrovni ekonomiky nebo na vyšším ocenění. Zatímco většina evropských aerolinií obchoduje pod svými dlouhodobými průměrnými násobky, Ryanair se nachází na prémiové úrovni, což signalizuje omezený prostor pro další zhodnocení.
Podle analytiků má Ryanair v úmyslu vrátit přibližně 28% své tržní kapitalizace investorům během následujících pěti let, což je v kontrastu s hodnotou 47% pro International Airlines Group
Navzdory downgradu si podnik stále udržuje reputaci jako „jedna z nejbezpečnějších investic v evropských aeroliniích“. Posiluje ve prospěch silné poptávky a obnovy online distribučních kanálů.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
