Klíčové body

Co analytici na Wall Street sledují tento týden?
Jak se mění dynamika na akciovém trhu?
Co nám přinesou nové hospodářské výsledky?

Tento týden zveřejní čtvrtletní výsledky společnosti Disney, Home Depot a Live Nation

Po dvou výživných týdnech, kdy byly zveřejněny výsledky hospodaření, má většina společností z indexu S&P 500 výsledky za třetí čtvrtletí za sebou. Pozornost Wall Street se však obrací k posledním třem měsícům roku, a přestože analytici zůstávají optimističtí ohledně růstu zisků, stále přibývá společností, jejichž výsledky jsou horší.

Podle analýzy společnosti FactSet zveřejněné v pátek zatím ze 77 společností, které během tohoto kola zveřejnily své odhady zisku, 53 z nich, tedy 69 % z celkového počtu, nabídlo pesimističtější předpovědi. Toto procento je vyšší než průměrná míra za posledních pět i deset let.

Přesto analytici Wall Street v tuto chvíli stále očekávají, že společnosti v indexu S&P 500 (SPY) dosáhnou ve čtvrtém čtvrtletí celkově meziročního růstu zisku na akcii o 12,2 %, jak uvádí FactSet. Odhady analytiků však mají v průběhu času tendenci být méně optimistické.

Poslední tři měsíce roku budou zahrnovat klíčovou sváteční nákupní sezónu a potenciálně další rekalibraci ze strany korporátní Ameriky v souvislosti s přípravou na novou vládu zvoleného prezidenta Donalda Trumpa na nástup do úřadu v příštím roce.

Ekonomové se obávají, že přísnější cla, která jsou ústředním bodem Trumpova ekonomického programu, zvýší ceny pro spotřebitele. Po Trumpově vítězství v prezidentských volbách minulý týden však trhy rostly, což odstranilo nejistotu ohledně výsledku voleb a zvýšilo naději na příznivější prostředí pro podniky.

Snížení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému rovněž pomohlo k růstu akcií, přičemž index S&P 500 v pátek poprvé v historii krátce překonal hranici 6 000 bodů – tento pokrok jeden ze stratégů označil za „psychologicky významný milník“.

Poté, co Bidenova administrativa zaujala tvrdší postoj ke konsolidaci podniků, někteří analytici poznamenali, že technologický průmysl – jehož největší hráči sami o sobě mohou řídit dění na trhu – bude pravděpodobně masivním příjemcem Trumpova Bílého domu a Kongresu ovládaného republikány. Zatímco GOP převzala kontrolu nad Senátem, výsledek pro Sněmovnu reprezentantů v pátek ještě nebyl jasný.

„Domníváme se, že Trumpova administrativa bude mít dramaticky omezený regulační rámec, který bude významným katalyzátorem pro urychlení technologických fúzí a akvizic v širším ekosystému umělé inteligence, a uvidíme mnohem aktivnější cyklus lovu nových transakcí v oblasti velkých technologií s tím, že dny Liny Khanové ve FTC jsou nyní podle názoru Wall Street sečteny,“ uvedli minulý týden ve výzkumné zprávě analytici společnosti Wedbush pod vedením Daniela Ivese.

Tento týden ve výsledcích hospodaření

Tento týden se výsledková sezóna dostává do finále, podle FactSet bude reportovat pouze 12 společností z indexu S&P 500, včetně tří společností z indexu Dow Jones Industrial Average (DJIA).

Mateřská společnost Ticketmaster Live Nation Entertainment Inc. (LYV) zveřejní výsledky v době, kdy nadále čelí antimonopolní žalobě ze strany ministerstva spravedlnosti, ačkoli existují náznaky, že poptávka po koncertech zůstává silná – i když její cenové praktiky někdy fanoušky dráždí.

Zisky by měla vykázat také společnost Topgolf Callaway Brands Corp. (MODG), která se zabývá golfovým vybavením a zábavou, poté, co vedení oznámilo, že chce společnost rozdělit. Řetězec rychlých restaurací Cava Group Inc (CAVA) podá zprávu po masivním růstu svých akcií. A videoplatforma Rumble Inc. (RUM), která si získala konzervativní příznivce, podává zprávu po volební noci, která zaznamenala nové rekordy ve vysílání a sledovanosti.

Jinde budou reportovat výsledky společnosti Tyson Foods Inc (TSN), Instacart (CART), Chegg Inc (CHGG), BuzzFeed Inc (BZFD), Cisco Systems Inc (CSCO) a Advance Auto Parts Inc (AAP).

Výsledky, které si zapište do kalendáře

Výsledky společnosti Disney: Walt Disney Co. (DIS) oznámí ve čtvrtek čtvrtletní výsledky hospodaření. Naposledy se mediální gigant a gigant v oblasti zábavních parků dostal do zisku v oblasti streamingu, ale varoval před „zmírněním spotřebitelské poptávky“ ve svých parcích, protože turisté se nadále potýkají s vyššími náklady. Tentokrát bude společnost reportovat v souvislosti s volbami, dvěma silnými hurikány – Milton a Helene – které se prohnaly Floridou, a delším náročným obdobím pro zábavní průmysl, protože studia omezují produkci.

Přesto akcie společnosti Disney letos zatím vzrostly o 9,7 %. A analytici BofA minulý měsíc ve své zprávě uvedli, že největší problémy společnosti v příštím fiskálním roce jsou „do značné míry známé“. Tito analytici uváděli jako silné stránky její parky, vlastnictví ESPN, rozsáhlé rezervy duševního vlastnictví, které lze přeměnit na obsah a hotovost, a více než 200 milionů předplatitelů.

„Nicméně po silném oživení tohoto sektoru po pandemii COVID se poptávka po tematických parcích zmírnila a viditelnost toho, kdy se trendy zlepší, zůstává omezená,“ uvedli analytici. „To spolu s pomalejším náběhem ziskovosti v oblasti [streamingu] a smíšeným výkonem filmové nabídky v posledních několika letech vytvořilo krátkodobou nejistotu ohledně růstu konsolidovaných zisků společnosti a vedlo k výraznému oslabení akcií oproti dubnovým maximům.“

Dodali však, že „na současné úrovni se domníváme, že konsenzuální prognózy byly překalibrovány“.

Data, která je třeba sledovat

Tržby společnosti Home Depot: V úterý budou zveřejněny čtvrtletní výsledky řetězce Home Depot Inc. (HD). zahájí výsledkovou sezónu největších maloobchodních prodejců v zemi za třetí čtvrtletí.

Společnost tyto výsledky oznámí v době, kdy se úrokové sazby snižují, ale vysoké ceny domů stále drží mnoho potenciálních kupců domů stranou. Podle společnosti Placer.ai, která se zabývá analýzou návštěvnosti maloobchodních prodejen, klesla ve třetím čtvrtletí návštěvnost prodejen Home Depot meziročně o 3,1 %.

Zákazníci se vyhýbají velkým nákupům. A vzhledem k tomu, že náklady na půjčky jsou stále zvýšené, odkládají rozsáhlejší a nákladnější akce na zlepšení domácnosti. Šéf společnosti Home Depot Ted Decker v srpnu uvedl, že „extrémní změny počasí“ zpozdily projekty na jarní sezónu, a řekl, že je obtížné určit „magickou hranici úrokové sazby“, které by mohlo uvolnit větší poptávku.

Tentokrát bude počasí pravděpodobně hrát roli jiným způsobem. Po hurikánech Helene a Milton, které bičovaly jihovýchod, mohli vedoucí pracovníci nabídnout více podrobností o dopadech, protože se lidé snažili na bouře připravit a po nich obnovit škody.

„Všimli jsme si, že prodejny Home Depot na Floridě tvoří téměř 8 % jeho poboček v USA,“ napsala ve výzkumné zprávě analytička CFRA Ana Garcia. „Na Georgii připadají 4 %, zatímco Severní a Jižní Karolína představují dohromady asi 2 %.“

Přesto podle ní řetězec možná bude muset pokračovat ve výprodejových akcích a dalších propagačních akcích, aby si udržel zájem nakupujících.

„Myslíme si, že spotřebitelé, přestože se cítí jistější ohledně budoucích ekonomických podmínek, mohou potřebovat více motivace k dalším transakcím,“ uvedla Garcia.

Tento týden zveřejní čtvrtletní výsledky společnosti Disney, Home Depot a Live NationPo dvou výživných týdnech, kdy byly zveřejněny výsledky hospodaření, má většina společností z indexu S&P 500 výsledky za třetí čtvrtletí za sebou. Pozornost Wall Street se však obrací k posledním třem měsícům roku, a přestože analytici zůstávají optimističtí ohledně růstu zisků, stále přibývá společností, jejichž výsledky jsou horší.Podle analýzy společnosti FactSet zveřejněné v pátek zatím ze 77 společností, které během tohoto kola zveřejnily své odhady zisku, 53 z nich, tedy 69 % z celkového počtu, nabídlo pesimističtější předpovědi. Toto procento je vyšší než průměrná míra za posledních pět i deset let.Přesto analytici Wall Street v tuto chvíli stále očekávají, že společnosti v indexu S&P 500 dosáhnou ve čtvrtém čtvrtletí celkově meziročního růstu zisku na akcii o 12,2 %, jak uvádí FactSet. Odhady analytiků však mají v průběhu času tendenci být méně optimistické.Poslední tři měsíce roku budou zahrnovat klíčovou sváteční nákupní sezónu a potenciálně další rekalibraci ze strany korporátní Ameriky v souvislosti s přípravou na novou vládu zvoleného prezidenta Donalda Trumpa na nástup do úřadu v příštím roce.Ekonomové se obávají, že přísnější cla, která jsou ústředním bodem Trumpova ekonomického programu, zvýší ceny pro spotřebitele. Po Trumpově vítězství v prezidentských volbách minulý týden však trhy rostly, což odstranilo nejistotu ohledně výsledku voleb a zvýšilo naději na příznivější prostředí pro podniky. Snížení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému rovněž pomohlo k růstu akcií, přičemž index S&P 500 v pátek poprvé v historii krátce překonal hranici 6 000 bodů – tento pokrok jeden ze stratégů označil za „psychologicky významný milník“.Poté, co Bidenova administrativa zaujala tvrdší postoj ke konsolidaci podniků, někteří analytici poznamenali, že technologický průmysl – jehož největší hráči sami o sobě mohou řídit dění na trhu – bude pravděpodobně masivním příjemcem Trumpova Bílého domu a Kongresu ovládaného republikány. Zatímco GOP převzala kontrolu nad Senátem, výsledek pro Sněmovnu reprezentantů v pátek ještě nebyl jasný.„Domníváme se, že Trumpova administrativa bude mít dramaticky omezený regulační rámec, který bude významným katalyzátorem pro urychlení technologických fúzí a akvizic v širším ekosystému umělé inteligence, a uvidíme mnohem aktivnější cyklus lovu nových transakcí v oblasti velkých technologií s tím, že dny Liny Khanové ve FTC jsou nyní podle názoru Wall Street sečteny,“ uvedli minulý týden ve výzkumné zprávě analytici společnosti Wedbush pod vedením Daniela Ivese.Tento týden ve výsledcích hospodařeníTento týden se výsledková sezóna dostává do finále, podle FactSet bude reportovat pouze 12 společností z indexu S&P 500, včetně tří společností z indexu Dow Jones Industrial Average . Mateřská společnost Ticketmaster Live Nation Entertainment Inc. zveřejní výsledky v době, kdy nadále čelí antimonopolní žalobě ze strany ministerstva spravedlnosti, ačkoli existují náznaky, že poptávka po koncertech zůstává silná – i když její cenové praktiky někdy fanoušky dráždí.Zisky by měla vykázat také společnost Topgolf Callaway Brands Corp. , která se zabývá golfovým vybavením a zábavou, poté, co vedení oznámilo, že chce společnost rozdělit. Řetězec rychlých restaurací Cava Group Inc podá zprávu po masivním růstu svých akcií. A videoplatforma Rumble Inc. , která si získala konzervativní příznivce, podává zprávu po volební noci, která zaznamenala nové rekordy ve vysílání a sledovanosti.Jinde budou reportovat výsledky společnosti Tyson Foods Inc , Instacart , Chegg Inc , BuzzFeed Inc , Cisco Systems Inc a Advance Auto Parts Inc .Výsledky, které si zapište do kalendářeVýsledky společnosti Disney: Walt Disney Co. oznámí ve čtvrtek čtvrtletní výsledky hospodaření. Naposledy se mediální gigant a gigant v oblasti zábavních parků dostal do zisku v oblasti streamingu, ale varoval před „zmírněním spotřebitelské poptávky“ ve svých parcích, protože turisté se nadále potýkají s vyššími náklady. Tentokrát bude společnost reportovat v souvislosti s volbami, dvěma silnými hurikány – Milton a Helene – které se prohnaly Floridou, a delším náročným obdobím pro zábavní průmysl, protože studia omezují produkci.Přesto akcie společnosti Disney letos zatím vzrostly o 9,7 %. A analytici BofA minulý měsíc ve své zprávě uvedli, že největší problémy společnosti v příštím fiskálním roce jsou „do značné míry známé“. Tito analytici uváděli jako silné stránky její parky, vlastnictví ESPN, rozsáhlé rezervy duševního vlastnictví, které lze přeměnit na obsah a hotovost, a více než 200 milionů předplatitelů.„Nicméně po silném oživení tohoto sektoru po pandemii COVID se poptávka po tematických parcích zmírnila a viditelnost toho, kdy se trendy zlepší, zůstává omezená,“ uvedli analytici. „To spolu s pomalejším náběhem ziskovosti v oblasti [streamingu] a smíšeným výkonem filmové nabídky v posledních několika letech vytvořilo krátkodobou nejistotu ohledně růstu konsolidovaných zisků společnosti a vedlo k výraznému oslabení akcií oproti dubnovým maximům.“Dodali však, že „na současné úrovni se domníváme, že konsenzuální prognózy byly překalibrovány“.Data, která je třeba sledovatTržby společnosti Home Depot: V úterý budou zveřejněny čtvrtletní výsledky řetězce Home Depot Inc. . zahájí výsledkovou sezónu největších maloobchodních prodejců v zemi za třetí čtvrtletí.Společnost tyto výsledky oznámí v době, kdy se úrokové sazby snižují, ale vysoké ceny domů stále drží mnoho potenciálních kupců domů stranou. Podle společnosti Placer.ai, která se zabývá analýzou návštěvnosti maloobchodních prodejen, klesla ve třetím čtvrtletí návštěvnost prodejen Home Depot meziročně o 3,1 %.Zákazníci se vyhýbají velkým nákupům. A vzhledem k tomu, že náklady na půjčky jsou stále zvýšené, odkládají rozsáhlejší a nákladnější akce na zlepšení domácnosti. Šéf společnosti Home Depot Ted Decker v srpnu uvedl, že „extrémní změny počasí“ zpozdily projekty na jarní sezónu, a řekl, že je obtížné určit „magickou hranici úrokové sazby“, které by mohlo uvolnit větší poptávku.Tentokrát bude počasí pravděpodobně hrát roli jiným způsobem. Po hurikánech Helene a Milton, které bičovaly jihovýchod, mohli vedoucí pracovníci nabídnout více podrobností o dopadech, protože se lidé snažili na bouře připravit a po nich obnovit škody.„Všimli jsme si, že prodejny Home Depot na Floridě tvoří téměř 8 % jeho poboček v USA,“ napsala ve výzkumné zprávě analytička CFRA Ana Garcia. „Na Georgii připadají 4 %, zatímco Severní a Jižní Karolína představují dohromady asi 2 %.“Přesto podle ní řetězec možná bude muset pokračovat ve výprodejových akcích a dalších propagačních akcích, aby si udržel zájem nakupujících.„Myslíme si, že spotřebitelé, přestože se cítí jistější ohledně budoucích ekonomických podmínek, mohou potřebovat více motivace k dalším transakcím,“ uvedla Garcia.