Invest mentoring
Odebírat Ranního Bullionáře
Burzovnisvet Logo
  • Headlines
    • Breaking
    • Bullionář Daily
    • Akcie
    • Hospodářské výsledky
    • ETF
    • Dividendy
    • IPO
    • Forex
    • Komodity
    • Kryptoměny
    • Ekonomika
  • Příležitost
  • DIP
  • IPO Radar
    TBA Bude oznámeno

    Finančně-technologická společnost nabízející širokou škálu finančních služeb

    TBA Bude oznámeno

    ​Komunikační platforma umožňující uživatelům komunikovat pomoci hlasu a textu

    TBA Bude oznámeno

    Britská digitální banka a první peer-to-peer (P2P) platforma na světě

    TBA Bude oznámeno

    Technologická společnost poskytující infrastrukturu pro online platby

    Zdroj: Shein
    TBA Bude oznámeno

    Čínska společnost pro globální online prodej rychlé módy za dostupné ceny

    TBA Bude oznámeno

    Společnost poskytující cloudovou platformu pro datovou analytiku

    TBA Bude oznámeno

    Švédská fintech společnost, která poskytuje služby „kup teď, zaplať později“

  • Úspěch
    • Alternativní investice
    • Škola bullionáře
    • Miliardáři
    • Business
    • Bullionářova knihspirace
    • Bullionářův almanach
    • Bullionářův slovníček
  • AI
  • Česko
  • E-booky
  • Srovnávač brokerů
  • Kariéra
  • Login
Burzovnisvet.cz - Akcie, kurzy, burza, forex, komodity, IPO, dluhopisy - zpravodajství
  • Headlines
    • Breaking
    • Bullionář Daily
    • Akcie
    • Hospodářské výsledky
    • ETF
    • Dividendy
    • IPO
    • Forex
    • Komodity
    • Kryptoměny
    • Ekonomika
  • Příležitost
  • DIP
  • IPO Radar
    TBA Bude oznámeno

    Finančně-technologická společnost nabízející širokou škálu finančních služeb

    TBA Bude oznámeno

    ​Komunikační platforma umožňující uživatelům komunikovat pomoci hlasu a textu

    TBA Bude oznámeno

    Britská digitální banka a první peer-to-peer (P2P) platforma na světě

    TBA Bude oznámeno

    Technologická společnost poskytující infrastrukturu pro online platby

    Zdroj: Shein
    TBA Bude oznámeno

    Čínska společnost pro globální online prodej rychlé módy za dostupné ceny

    TBA Bude oznámeno

    Společnost poskytující cloudovou platformu pro datovou analytiku

    TBA Bude oznámeno

    Švédská fintech společnost, která poskytuje služby „kup teď, zaplať později“

  • Úspěch
    • Alternativní investice
    • Škola bullionáře
    • Miliardáři
    • Business
    • Bullionářova knihspirace
    • Bullionářův almanach
    • Bullionářův slovníček
  • AI
  • Česko
  • E-booky
  • Srovnávač brokerů
  • Kariéra
    • Žádný výsledek
      Zobrazit všechny výsledky
BS Logo

Tommy Bahama je vážně zábava. Akcie jsou žhavým nákupem

Mnoho rekreantů si libuje v pohodovém pojetí ostrovního času, který je světem odděleným od náročné reality.

Jan Golda Autor: Jan Golda
6 června, 2023
5 min. čtení
Zdroj: Getty Images

Zdroj: Getty Images

5 min.
čtení
Chcete využít této příležitosti? Přihlaste se k odběru newsletteru

Na tempu růstu zisku mateřské společnosti Tommy Bahama není nic neuspokojivého.

Oxford Industries (OXM) je upjaté jméno pro výrobce oděvů, který je všechno, jen ne oděv: Tommy Bahama, výrobce vzorovaných, světlých, teplých pánských a dámských oděvů a doplňků a značkových restaurací. Zbytek pochází od ostatních oděvních značek, včetně květinové Lilly Pulitzer a nedávno koupené boho elegantní značky Johnny Was.

Společně dokázaly, že jsou velmocí v oblasti luxusního zboží, která má marže jako luxusní společnost a skokově zvyšuje zisky i v době, kdy se mnoho jiných maloobchodníků potýká s problémy. A pokud budou výsledky ostatních špičkových značek v letošní výsledkové sezóně, od Ralpha Laurena (RL) po Lululemon Athletica (LULU), něčím podobné, Oxford Industries by mohla zazářit, až bude ve středu reportovat. Oxford se však obchoduje za pouhý 8,4násobek očekávaného zisku za fiskální rok 2023 ve výši 11,76 USD za období končící lednem 2024, což je výrazně pod úrovní podobných společností.


„Oxford Industries je celkově lepším podnikem, s návratností investovaného kapitálu nad 20 %, roste rychleji a má vyšší marže než prakticky všichni konkurenti,“ říká Eric DeLamarter, zakladatel a portfolio manažer společnosti Half Moon Capital, která akcie vlastní. „Její ocenění je však téměř nejnižší z celé skupiny srovnatelných společností.“

Na vině byl výhled zisku společnosti Oxford za celý fiskální rok 2023 ve výši 11,50 až 11,90 USD na akcii, což bylo pod tehdejším konsensuálním odhadem 11,91 USD. Výnosy jsou nižší, protože vedení plánuje výrazně investovat do různých částí podniku, od efektivnější infrastruktury pro realizaci zakázek až po nové prodejny a stravovací zařízení.

Advertisement

Tento plán způsobí, že se kapitálové výdaje za rok téměř zdvojnásobí na zhruba 90 milionů dolarů, a zatíží růst marží, ačkoli hrubé marže již nyní dosahují šťavnatých 62,5 %, což není daleko pod úrovní luxusních velmocí jako Hermès (HESAY) a LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton (LVMUY). Společnost věří, že toto rozhodnutí dále podpoří její růst, ale někteří investoři jsou nervózní ohledně tempa výdajů vzhledem k nejistému stavu spotřebitelských výdajů.

Nic z toho by investory nemělo znepokojovat, říká Raife Giovinazzo, hlavní portfolio manažer fondu Behavioral Small-Cap Equity Fund (FTHSX) společnosti Fuller & Thaler, který na konci roku 2022 vlastnil 2,7 % všech akcií společnosti Oxford v oběhu. „Všechno to byly opravdu dobré zprávy a neviděli jsme nic, kvůli čemu bychom si mysleli, že budeme muset naši pozici omezit,“ vysvětluje Giovinazzo.

Zdroj: Getty Images

Průměrná cílová cena analytiků pro Oxford je 125 dolarů, zatímco více býčích hlasů, jako je DeLamarter, se domnívá, že akcie „by měly být do konce roku za 187 dolarů, protože budou pokračovat v realizaci“. Oxford v pondělí uzavřel na 99,05, což představuje pokles o 0,7 %.

Vzhledem k dosavadním pokrokům Oxfordu je těžké argumentovat proti moudrosti investice do tohoto podniku. Jak poznamenává DeLamarter z Half Moon, společnost má jedny z nejvyšších tržeb přímo od zákazníků mezi svými kolegy – to znamená, že se nemusí spoléhat na velkoobchodní partnery a získává větší prospěch z maximalizace svých distribučních možností. Výdaje půjdou také na rozšíření počtu maloobchodních prodejen Tommy Bahama s připojenými bary Marlin, které mají obvykle dvakrát vyšší tržby na metr čtvereční.

Tyto investice nebudou ani tak nákladné: odhady konsensu pro tento a příští fiskální rok – 11,76 a 12,50 USD na akcii – stále představují nové rekordy a středně vysoký jednociferný meziroční růst.

„Jedná se o solidní společnost a skutečnost, že si lidé kladou tyto otázky navzdory jejímu úspěchu a jsou ochotni slevit ze ziskových překvapení… ukazuje, že se jí nedostává takového uznání, jaké si zaslouží,“ říká Giovinazzo z Fuller & Thaler. „Lidé nedostatečně reagují na to, jak silné jsou jejich značky.“

To platí zejména pro značku Tommy Bahama, jejíž hlavní zákazníci jsou lidé středního věku s šestimístným příjmem – skupina, která není imunní vůči ekonomickému stresu, ale přesto je pravděpodobnější, že bude utrácet. Navíc mají pevnější vkus a líbí se jim konzistentní bezstarostná image značky, což znamená, že je méně pravděpodobné, že se stanou obětí módních rozmarů.

Zdroj: Getty Images

Tato odolnost je patrná z tržeb značky, které rostou téměř každý rok přinejmenším od roku 2010; tržby Tommy Bahama v právě skončeném fiskálním roce 2023 činily 880 milionů dolarů, což je o 30 % více než v předpodzimním fiskálním roce 2020.

Samotná hodnota společnosti Tommy Bahama je pravděpodobně vyšší než hodnota akcií v tuto chvíli. DeLamarter ze společnosti Half Moon tvrdí, že tato divize má hodnotu nejméně 121 USD – více než 20 % nad současnou cenou, a to na základě násobků hodnoty podniku k zisku před úroky a zdaněním (EV/EBIT) srovnatelných maloobchodních prodejců, jako jsou Deckers Outdoors (DECK) a Columbia Sportswear (COLM), spolu s nízkým zadlužením společnosti.

Společnost má nyní tržní kapitalizaci 1,6 miliardy USD. To by nakonec mohlo z Oxfordu udělat akviziční cíl vzhledem k modelu životního stylu, který vybudovala – můžete si koupit plážová lehátka Tommy Bahama, která se hodí k vašemu knoflíku, a vzhledem k loajálním zákazníkům.

Prozatím se Oxford jeví jako chytrý způsob, jak vlastnit maloobchodního prodejce se slunečnými vyhlídkami.

Na tempu růstu zisku mateřské společnosti Tommy Bahama není nic neuspokojivého.Oxford Industries je upjaté jméno pro výrobce oděvů, který je všechno, jen ne oděv: Tommy Bahama, výrobce vzorovaných, světlých, teplých pánských a dámských oděvů a doplňků a značkových restaurací. Zbytek pochází od ostatních oděvních značek, včetně květinové Lilly Pulitzer a nedávno koupené boho elegantní značky Johnny Was.Společně dokázaly, že jsou velmocí v oblasti luxusního zboží, která má marže jako luxusní společnost a skokově zvyšuje zisky i v době, kdy se mnoho jiných maloobchodníků potýká s problémy. A pokud budou výsledky ostatních špičkových značek v letošní výsledkové sezóně, od Ralpha Laurena po Lululemon Athletica , něčím podobné, Oxford Industries by mohla zazářit, až bude ve středu reportovat. Oxford se však obchoduje za pouhý 8,4násobek očekávaného zisku za fiskální rok 2023 ve výši 11,76 USD za období končící lednem 2024, což je výrazně pod úrovní podobných společností.„Oxford Industries je celkově lepším podnikem, s návratností investovaného kapitálu nad 20 %, roste rychleji a má vyšší marže než prakticky všichni konkurenti,“ říká Eric DeLamarter, zakladatel a portfolio manažer společnosti Half Moon Capital, která akcie vlastní. „Její ocenění je však téměř nejnižší z celé skupiny srovnatelných společností.“Na vině byl výhled zisku společnosti Oxford za celý fiskální rok 2023 ve výši 11,50 až 11,90 USD na akcii, což bylo pod tehdejším konsensuálním odhadem 11,91 USD. Výnosy jsou nižší, protože vedení plánuje výrazně investovat do různých částí podniku, od efektivnější infrastruktury pro realizaci zakázek až po nové prodejny a stravovací zařízení.Tento plán způsobí, že se kapitálové výdaje za rok téměř zdvojnásobí na zhruba 90 milionů dolarů, a zatíží růst marží, ačkoli hrubé marže již nyní dosahují šťavnatých 62,5 %, což není daleko pod úrovní luxusních velmocí jako Hermès a LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton . Společnost věří, že toto rozhodnutí dále podpoří její růst, ale někteří investoři jsou nervózní ohledně tempa výdajů vzhledem k nejistému stavu spotřebitelských výdajů.Nic z toho by investory nemělo znepokojovat, říká Raife Giovinazzo, hlavní portfolio manažer fondu Behavioral Small-Cap Equity Fund společnosti Fuller & Thaler, který na konci roku 2022 vlastnil 2,7 % všech akcií společnosti Oxford v oběhu. „Všechno to byly opravdu dobré zprávy a neviděli jsme nic, kvůli čemu bychom si mysleli, že budeme muset naši pozici omezit,“ vysvětluje Giovinazzo.Průměrná cílová cena analytiků pro Oxford je 125 dolarů, zatímco více býčích hlasů, jako je DeLamarter, se domnívá, že akcie „by měly být do konce roku za 187 dolarů, protože budou pokračovat v realizaci“. Oxford v pondělí uzavřel na 99,05, což představuje pokles o 0,7 %.Vzhledem k dosavadním pokrokům Oxfordu je těžké argumentovat proti moudrosti investice do tohoto podniku. Jak poznamenává DeLamarter z Half Moon, společnost má jedny z nejvyšších tržeb přímo od zákazníků mezi svými kolegy – to znamená, že se nemusí spoléhat na velkoobchodní partnery a získává větší prospěch z maximalizace svých distribučních možností. Výdaje půjdou také na rozšíření počtu maloobchodních prodejen Tommy Bahama s připojenými bary Marlin, které mají obvykle dvakrát vyšší tržby na metr čtvereční.Tyto investice nebudou ani tak nákladné: odhady konsensu pro tento a příští fiskální rok – 11,76 a 12,50 USD na akcii – stále představují nové rekordy a středně vysoký jednociferný meziroční růst.„Jedná se o solidní společnost a skutečnost, že si lidé kladou tyto otázky navzdory jejímu úspěchu a jsou ochotni slevit ze ziskových překvapení… ukazuje, že se jí nedostává takového uznání, jaké si zaslouží,“ říká Giovinazzo z Fuller & Thaler. „Lidé nedostatečně reagují na to, jak silné jsou jejich značky.“To platí zejména pro značku Tommy Bahama, jejíž hlavní zákazníci jsou lidé středního věku s šestimístným příjmem – skupina, která není imunní vůči ekonomickému stresu, ale přesto je pravděpodobnější, že bude utrácet. Navíc mají pevnější vkus a líbí se jim konzistentní bezstarostná image značky, což znamená, že je méně pravděpodobné, že se stanou obětí módních rozmarů.Tato odolnost je patrná z tržeb značky, které rostou téměř každý rok přinejmenším od roku 2010; tržby Tommy Bahama v právě skončeném fiskálním roce 2023 činily 880 milionů dolarů, což je o 30 % více než v předpodzimním fiskálním roce 2020.Samotná hodnota společnosti Tommy Bahama je pravděpodobně vyšší než hodnota akcií v tuto chvíli. DeLamarter ze společnosti Half Moon tvrdí, že tato divize má hodnotu nejméně 121 USD – více než 20 % nad současnou cenou, a to na základě násobků hodnoty podniku k zisku před úroky a zdaněním srovnatelných maloobchodních prodejců, jako jsou Deckers Outdoors a Columbia Sportswear , spolu s nízkým zadlužením společnosti.Společnost má nyní tržní kapitalizaci 1,6 miliardy USD. To by nakonec mohlo z Oxfordu udělat akviziční cíl vzhledem k modelu životního stylu, který vybudovala – můžete si koupit plážová lehátka Tommy Bahama, která se hodí k vašemu knoflíku, a vzhledem k loajálním zákazníkům.Prozatím se Oxford jeví jako chytrý způsob, jak vlastnit maloobchodního prodejce se slunečnými vyhlídkami.
Tagy: Akcieburzymaloobchodoxford industriesOXMpříležitostTommy BahamaUSA

Chcete využít této příležitosti?

Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky

      Advertisement

      Breaking.

      01:00

      Skupina EV vyzývá americkou Sněmovnu reprezentantů k obnovení daňových úlev pro elektromobily

      00:48

      Jeff Bezos prodal v červnu akcie Amazonu v hodnotě přibližně 737 milionů dolarů

      00:36

      Americký úřad zrušil vyrovnání 95 milionů USD s Navy Federal kvůli poplatkům

      00:24

      Největší americké banky zvyšují dividendy a oznamují zpětný odkup akcií po úspěšném absolvování zátěžových testů

      00:12

      Moody’s potvrzuje rating Ba2 společnosti Sensata a mění výhled na stabilní

      00:05

      Jak společnost Novo Nordisk špatně odhadla americký trh pro svůj přípravek na hubnutí

      Advertisement

      Příležitosti.

      Zdroj: BurzovniSvet.cz
      Akcie

      Disney má nakročeno k silnému růstu. Stream a výletní lodě mění pravidla hry

      1 července, 2025

      Společnost Walt Disney podle nové analýzy společnosti Jefferies stojí na prahu další fáze růstu.

      Zdroj: BurzovniSvet.cz

      Cloud žene růst: Oracle dostává doporučení „koupit“ a míří výš

      1 července, 2025
      Zdroj: Getty Images

      Je Palantir Technologies se svými akciemi dnes ještě dobrá koupě?

      30 června, 2025
      Zdroj: BurzovniSvet.cz

      Kratos Defense získává na významu díky měnící se tváři moderního válčení

      30 června, 2025
      Zdroj: BurzovniSvet.cz

      Kupte akcie Kinder Morgan. Zemní plyn a umělá inteligence jsou silná kombinace

      30 června, 2025

      Tip editora.

      Zdroj: BurzovniSvet.cz
      AI

      UBS doporučuje 3 klíčové akcie v oblasti AI, které je vhodné nyní koupit

      27 června, 2025

      Bankovní gigant UBS přichází s novou zprávou, která zaujala investory po celém světě.

      Nejčtenější zprávy.

      Trump tvrdí, že má kupce pro TikTok. Jací hráči se už ucházeli o koupi této aplikace?

      30 června, 2025

      Ustanovení o umělé inteligenci v Trumpově zákonu budí silné kontroverze

      29 června, 2025

      S&P 500 uzavřel na rekordní úrovni, investoři spekulují o obchodní válce

      27 června, 2025

      Boeing znovu získává důvěru investorů a naznačuje obrat k lepším časům

      29 června, 2025

      Téměř neuvěřitelné oživení amerického akciového trhu je na spadnutí

      27 června, 2025

      Trump hrozí Japonsku novými cly a tvrdí, že nekupuje americkou rýži

      30 června, 2025

      S&P 500 uzavírá níže, technologické společnosti zahajují čtvrtletí propadem

      1 července, 2025

      Přes lákavou cenu akcií Ford nenaplňuje očekávání a ztrácí krok s trhem

      28 června, 2025
      Advertisement

      IPO Radar.

      Revolut Group Holdings Ltd

      Datum IPO: 2025
      Potenciální ocenění: 45 miliard USD

      Buďte u toho
      Advertisement

      Veškeré materiály a informace umístěné na internetových stránkách Burzovního Světa jsou čerpány z veřejně dostupných zdrojů, jako napriklad tyto a slouží výhradně pro informační účely. Při jejich tvorbě bylo postupováno s vynaložením maximální péče. Informace uveřejněné na internetových stránkách Burzovní Svět nemají charakter právních, daňových či jiného doporučení, analýz nebo návrhů a nabídek ke koupi či prodeji investičních nástrojů, jejichž realizací může dojít k poklesu či ztrátě investovaného majetku. Investiční doporučení, která jsou takto označena, jsou pouze informativní a nezávazná. Burzovní Svět neodpovídá za jakoukoli případnou škodu, která v souvislosti s nimi vznikne. Pro obchodování s investičními nástroji proto využívejte výhradně společnosti s udělenou licencí ČNB, popřípadě s platným povolením k činnosti na území České Republiky.

      Burzovní Svět zároveň prohlašuje, že neodpovídá za přímou i nepřímou škodu vzniklou v důsledku obchodování na kapitálových trzích všeobecně a příspěvky v diskusích vyjadřující názory čtenářů, nemusí být v souladu s postojem provozovatele a není možno je tím pádem považovat za jeho názory. Udělením souhlasu / přijetím podmínek zároveň souhlasíte s možností zasílání, či jiného kontaktování v rámci marketingových služeb obchodních partnerů Burzovního Světa. Více informací o cookies

      • Zásady ochrany osobních údajů a cookies
      • Reklama
      • Kontakt

      Burzovnisvet.cz © 2025

      Burzovnisvet.cz © 2025

      Název nebo symbol
      Žádný výsledek
      Zobrazit všechny výsledky
      • Burzy
        • Headlines
        • Breaking
        • Akcie
        • Hospodářské výsledky
        • ETF
        • Dividendy
        • IPO
        • Forex
        • Komodity
        • Kryptoměny
        • Ekonomika
      • Příležitost
      • DIP
      • IPO Radar
      • Nejčtenější
      • Bullionář Daily
      • Úspěch
        • Alternativní investice
        • Škola bullionáře
        • Miliardáři
        • Business
        • Bullionářova knihspirace
        • Bullionářův almanach
        • Bullionářův slovníček
      • AI
      • Česko
      • Invest mentoring
      • E-booky
      • Srovnávač brokerů
      • Kariéra
      Odebírat Ranního Bullionáře

      Retrieve your password

      Please enter your username or email address to reset your password.