Zásoby ropy v USA klesají a útoky na plavidla v Rudém moři se stupňují Ceny ropy vzrostly v reakci na známky toho, že zásoby ropy v USA nadále klesají, a opakující se série útoků na plavidla v Rudém moři představuje hrozbu narušení dodavatelského řetězce na Blízkém východě. Růst cen byl zaznamenán u ropy Brent, která se posunula k 78 dolarům za barel, zatímco West Texas Intermediate se přiblížila k 73 dolarům. Stalo se tak poté, co Americký ropný institut poskytl údaje, podle nichž celostátní zásoby v minulém týdnu klesly o 5,2 milionu barelů, zatímco údaje naznačovaly podobný pokles úrovně v Cushingu. Naopak Úřad pro energetické informace uvedl prognózu malého deficitu globálních dodávek. Na pozadí geopolitických nepokojů provedli Íránem podporovaní povstalci Hútíové další útoky na obchodní plavidla v jižní části Rudého moře. Při těchto incidentech naštěstí nebyly hlášeny žádné škody na nákladu ani zranění lidí. Navzdory nasazení námořních sil pod vedením USA k zajištění bezpečnosti v regionu incidenty přetrvávají. Jsou vnímány jako nepřímé důsledky probíhajícího konfliktu mezi Izraelem a Hamásem na Blízkém východě. Ropa se od nástupu roku 2021 projevuje nevyzpytatelným vývojem, který často kolísá, protože účastníci trhu se snaží předpovědět ekonomickou situaci pro nadcházející čtvrtletí. Zdroj: Bloomberg Základem pro scénář trhu s ropou je několik přispívajících faktorů. Patří mezi ně omezení ze strany OPEC+ na straně nabídky, pokračující napětí na Blízkém východě, zejména v oblasti Rudého moře, a přerušení produkce v Libyi. Nicméně výrazné snížení oficiálních cen ze strany Saúdské Arábie, dominantního hráče na světových trzích s ropou, naznačuje základní slabost na trhu. “Souběh faktorů souvisejících s vývojem na Blízkém východě, protichůdný výhled nabídky a pomalý globální růst jsou příčinou této širší nerozhodnosti cen,” komentoval situaci Yeap Jun Rong, tržní stratég společnosti IG Asia Pte. Změna časového rozpětí ropy, kterou bedlivě sledují obchodníci a odborníci na trh, promítá zdánlivě pevnější krátkodobou situaci na trhu. Rozdíl mezi dvěma nejbližšími kontrakty na ropu Brent činí 36 centů za barel, což naznačuje býčí, backwardovanou strukturu – to znamená, že promptní barely se obchodují s prémií ve srovnání s pozdějšími. To překonává 11 centů backwardace, která byla zaznamenána před týdnem. V reakci na předpověď Úřadu pro energetické informace ohledně globální poptávky po ropě uzavřela Brent v úterý téměř o 2 % výše. Ta předpovídá v roce 2024 převis nabídky nad poptávkou o 120 000 barelů denně. Ta ukázala celkové snížení zásob ropy v USA během prosince o 4,1 %, čímž zaznamenala nejvýraznější měsíční pokles od června 2021. Úřad pro energetické informace očekává, že později ve středu zveřejní čerstvé údaje, které poskytnou další pohled na dynamiku trhu s ropou. Trh s ropou nadále ovlivňuje nesčetné množství proměnných, od geopolitického napětí po omezení dodávek, což vede k výkyvům cen a nejistotě. S tím, jak se objevují nové údaje a vnější faktory se nadále vyvíjejí, zůstává trajektorie globálního trhu s ropou v centru celosvětového zájmu. Všechny zúčastněné strany na trhu, od producentů po koncové uživatele, sledují tento vývoj a upravují své strategie a očekávání. Dopad nerezonuje pouze v rámci globálního trhu s energiemi, ale promítá se i do širšího ekonomického a geopolitického prostředí. Zdůrazňuje to vzájemnou propojenost globálního obchodu a klíčovou roli stabilních energetických trhů při udržování vyvážené globální ekonomiky. Ceny zlata pod tlakem kvůli obavám ze snížení sazeb před údaji o inflaci Ceny zlata se ve středu v asijském obchodování příliš nepohnuly a udržely si většinu svých ztrát z předchozího týdne, protože investoři zpochybnili sázky na brzké snížení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému. Pozornost se soustředila především na nadcházející údaje o indexu spotřebitelských cen v USA, které by mohly naznačit, že inflace v USA zůstala v prosinci ustálená. Zlato v uplynulém týdnu ošetřovalo prudké ztráty, když obchodníci postupně snižovali sázky na to, že by Fed mohl začít snižovat úrokové sazby již v březnu 2024. Tato představa vyvolala prudké zisky dolaru, které rovněž zatížily ceny kovů. Přesto se žlutému kovu podařilo udržet nad kýženou hranicí 2 000 USD za unci poté, co tuto úroveň začátkem prosince s přehledem překonal. Ceny zlata se také pro rok 2023 zvýšily přibližně o 10 %. Spotové zlato se ustálilo na 2 029,30 USD za unci, zatímco únorové futures na zlato se ustálily na 2 034,65 USD za unci do 00:28 SELČ (05:28 SEČ). Zdroj: Getty Images Údaje o americkém indexu spotřebitelských cen v centru pozornosti pro další náznaky snižování sazebOčekává se, že údaje o CPI, které budou zveřejněny ve čtvrtek, ukáží, že inflace v prosinci mírně vzrostla. Ustálená inflace spolu s nedávnými známkami odolnosti trhu práce dávají Fedu větší prostor pro delší udržování vyšších sazeb. Obchodníci byli svědky postupného snižování sázek na to, že Fed by mohl začít snižovat sazby již v březnu 2024. Nástroj CME Fedwatch ukázal sázky na snížení sazeb o 25 bazických bodů v březnu na 63,6% šanci, což je pokles oproti 69,6% šanci zaznamenané před týdnem. Bylo také vidět, že představitelé Fedu se brání očekávání brzkého snížení sazeb, přičemž prezident atlantského Fedu Ralph Bostic uvedl, že je nadále nakloněn tomu, aby měnová politika zůstala v nejbližším období přísná. Fed sice signalizoval, že nakonec v roce 2024 sazby sníží, poskytl však jen málo informací o načasování tohoto snížení. Centrální banka zatím zachovává přístup ke snižování úrokových sazeb založený převážně na datech. Vyšší sazby zvyšují oportunitní náklady investice do zlata, které nenabízí žádný výnos. Tento obchod v posledních dvou letech tlačil na žlutý kov, přičemž stabilní zisky zlata přicházely až s očekáváním nižších sazeb v roce 2024. Měď klesá kvůli slabému ekonomickému výhleduMezi průmyslovými kovy ceny mědi ve středu mírně vzrostly poté, co v uplynulém týdnu prudce klesly, a to v souvislosti s rostoucími obavami ze zpomalení poptávky v letošním roce. Zdroj: Getty Images Futures na měď s expirací v březnu vzrostly o 0,3 % na 3,7717 USD za libru, ale v roce 2024 se zatím obchodovaly o více než 2 % níže. Slabé ekonomické údaje z celého světa oslabily ceny mědi, přičemž slabé údaje z Číny, která je největším dovozcem, působily jako hlavní bod sváru. Trhy se obávají, že zpomalující se ekonomická aktivita bude v letošním roce snižovat poptávku po mědi, zejména proto, že se do ekonomiky promítají dopady vysokých úrokových sazeb. Pozornost se nyní soustředí na údaje o čínské inflaci a obchodu, které mají být zveřejněny v pátek, aby bylo možné získat další informace o největším světovém dovozci mědi.