Akcie společnosti Enphase za posledních šest měsíců zaznamenaly masivní nárůst o 90.1% a dosáhly hodnoty $52.48 za akcii. Přesto analytici varují před unáhlenými nákupy a poukazují na fundamentální slabiny, které mohou představovat riziko pro investiční portfolia.
Prvním varovným signálem je klesající obrat. Výkonnost podniku představuje ostrý obrat od pětiletého trendu, přičemž tržby vykazují za poslední dva roky anualizovaný pokles o 12.5%. Druhým důvodem k obavám je zhoršující se marže volného peněžního toku (free cash flow). Během uplynulých pěti let klesla o 10.9 procentního bodu. Za posledních dvanáct měsíců činila tato marže pouze 10.4%. Pokud bude tento pokles pokračovat, mohlo by to signalizovat rostoucí investiční potřeby a vyšší kapitálovou náročnost podniku.
Třetím faktorem je výrazný propad návratnosti investovaného kapitálu (ROIC) v posledních několika letech. Tento klesající trend naznačuje, že nové investice nepřinášejí očekávané zisky a společnost má méně ziskových příležitostí k růstu. Po nedávném cenovém skoku se akcie obchodují s forwardovým poměrem P/E na úrovni 23.5x. V tomto ocenění je podle expertů již započítáno příliš mnoho pozitivních očekávání, a proto analytici doporučují zaměřit se raději na softwarové společnosti nebo prověřené růstové tituly s lepší dynamikou obratu.
Akcie společnosti Enphase za posledních šest měsíců zaznamenaly masivní nárůst o 90.1% a dosáhly hodnoty $52.48 za akcii. Přesto analytici varují před unáhlenými nákupy a poukazují na fundamentální slabiny, které mohou představovat riziko pro investiční portfolia.
Prvním varovným signálem je klesající obrat. Výkonnost podniku představuje ostrý obrat od pětiletého trendu, přičemž tržby vykazují za poslední dva roky anualizovaný pokles o 12.5%. Druhým důvodem k obavám je zhoršující se marže volného peněžního toku . Během uplynulých pěti let klesla o 10.9 procentního bodu. Za posledních dvanáct měsíců činila tato marže pouze 10.4%. Pokud bude tento pokles pokračovat, mohlo by to signalizovat rostoucí investiční potřeby a vyšší kapitálovou náročnost podniku.
Třetím faktorem je výrazný propad návratnosti investovaného kapitálu v posledních několika letech. Tento klesající trend naznačuje, že nové investice nepřinášejí očekávané zisky a společnost má méně ziskových příležitostí k růstu. Po nedávném cenovém skoku se akcie obchodují s forwardovým poměrem P/E na úrovni 23.5x. V tomto ocenění je podle expertů již započítáno příliš mnoho pozitivních očekávání, a proto analytici doporučují zaměřit se raději na softwarové společnosti nebo prověřené růstové tituly s lepší dynamikou obratu.
Akcie společnosti Enphase za posledních šest měsíců zaznamenaly masivní nárůst o 90.1% a dosáhly hodnoty $52.48 za akcii. Přesto analytici varují před unáhlenými nákupy a poukazují na fundamentální slabiny, které mohou představovat riziko pro investiční portfolia. Prvním varovným signálem je klesající obrat. Výkonnost podniku představuje ostrý obrat od pětiletého trendu, přičemž tržby vykazují za poslední dva roky anualizovaný pokles o 12.5%. Druhým důvodem k obavám je zhoršující se marže volného peněžního toku (free cash flow). Během uplynulých pěti let klesla o 10.9 procentního bodu. Za posledních dvanáct měsíců činila tato marže pouze 10.4%. Pokud bude tento pokles pokračovat, mohlo by to signalizovat rostoucí investiční potřeby a vyšší kapitálovou náročnost podniku. Třetím faktorem je výrazný propad návratnosti investovaného kapitálu (ROIC) v posledních několika letech. Tento klesající trend naznačuje, že nové investice nepřinášejí očekávané zisky a společnost má méně ziskových příležitostí k růstu. Po nedávném cenovém skoku se akcie obchodují s forwardovým poměrem P/E na úrovni 23.5x. V tomto ocenění je podle expertů již započítáno příliš mnoho pozitivních očekávání, a proto analytici doporučují zaměřit se raději na softwarové společnosti nebo prověřené růstové tituly s lepší dynamikou obratu.
