Dluhopisy jsou vydávány na trhu prostřednictvím primárních emisí.

Největší bankovní i nebankovní obchodníci jsou obvykle účastníky primárních emisí, kteří nakupují dluhopisy jak pro sebe, tak pro své klienty. V České republice je primární trh státních i podnikových dluhopisů relativně rozvinutý. Státní dluhopisy se na primárním trhu prodávají prostřednictvím americké výnosové aukce, kde jsou splňovány objednávky účastníků aukce od nejnižší požadované výnosové sazby do doby splatnosti.

Ministerstvo financí vydává emisní kalendář státních dluhopisů na následující čtvrtletí vždy s měsíčním předstihem. V současnosti se koná jedna aukce za měsíc. Dluhopisy jsou vydávány se splatnostmi tři, pět, deset a patnáct let. Každý dluhopis je několikrát „dovydán“ a celkový objem jednotlivých dluhopisů není předem stanoven.

Objemy jednotlivých aukcí se liší a jsou zveřejněny v emisním kalendáři po dohodě s Českou národní bankou. Již vydané dluhopisy se obchodují na sekundárním trhu. Nejlikvidnější jsou nejdelší emise, které jsou vzhledem ke své vyšší rizikovosti nejvíce volatilní a proto zajímavé pro obchodníky. Pro velké investory je výhodné využít služby tvůrců trhu. V současnosti jich je deset, převážně domácích bank nebo poboček zahraničních bank. Standardní objem obchodů je minimálně 10 milionů Kč v nominální hodnotě a jejich násobky. Objemy, které nejsou násobkem tohoto objemu, jsou méně likvidní a téměř se neobchodují na mezibankovním trhu.

Obchodování s hypotečními zástavními listy (HZL) není příliš aktivní. Obchodování na sekundárním trhu se obvykle zajišťuje bankami spojenými s konkrétním hypotečním ústavem (například ČSOB u Českomoravské hypoteční banky), které nabízejí obchodování prostřednictvím svých poboček. Obchodování s HZL na mezibankovním trhu je také možné, ale objemy jsou malé.