Ranní Bullionář! 
Durace dluhopisu je míra, která vyjadřuje citlivost ceny dluhopisu na změny úrokových sazeb. Přesněji řečeno, durace udává očekávanou dobu, za kterou se investorovi vrátí jeho investovaný kapitál formou budoucích plateb (úroků a splátek) ze dluhopisu.
Durace je vypočítána jako vážený průměr časového intervalu, ve kterém budou probíhat jednotlivé budoucí platby dluhopisu. Váha každé platby není dána její nominální hodnotou, ale diskontovanou hodnotou. To znamená, že platby vzdálené v budoucnosti mají menší váhu než ty, které budou přijaty dříve, kvůli jejich nižší současné hodnotě.
Durace je vypočtena jako součet času do každé budoucí platby násobený diskontovanou hodnotou této platby. Ve jmenovateli je součet všech diskontovaných plateb. Pro diskontování se používá sazba rovnající se výnosu dluhopisu až do jeho splatnosti.
Durace dluhopisu poskytuje investorům užitečnou informaci pro hodnocení rizika a citlivosti své investice na změny úrokových sazeb. Dluhopisy s vyšší durací jsou obecně citlivější na změny úrokových sazeb než dluhopisy s nižší durací.
